水燈節的起源，據泰國史書記載傳說紛紜。流傳較廣泛的，大致有三個。
傳說一：素可泰王朝貴妃傳藝
八百多年前的泰國第一個王朝--素可泰王朝，每年泰歷十二月十五日月圓時節，居民都聚集於首都慶祝"燈節"，而皇上必循例龍舟游河，王后及妃嬪亦隨聖駕游幸，其時臣民嬉水於河中，隨後在國王的主持下，全城大放煙花，徹夜歡騰。相傳皇朝中有位名為娜諾帕瑪絲的貴妃，心靈手巧，極富藝術天才，她別出心裁地用香蕉葉折疊成了一盞蓮花形的燈船，上面以水果雕成的花鳥圖案裝飾，並插上鮮花，點著香燭，放在水裡，使其隨風飄蕩，以表示對佛祖和河神的感謝之情。
國王見後大喜，下令以此水燈作為範例，泰歷的每年十二月十五日為水燈節。
傳說二：暹羅公主祛病
相傳很久以前，暹羅有一個體弱多病的公主，在菩提樹下遇到佛祖釋迦牟尼。佛祖對她說，如果要趕走身上的病魔，就得在佛歷的十二月十一日月圓之夜，把自己的指甲碎和頭髮，放在一個蓮花形的燈座裡，再點上蠟燭，拿到河裡去放。這個故事流傳開來，泰國人競相跟隨，發展成今日的水燈節。
傳說三：答謝水神
傳說當年干烹（Kamphaeng）國王掌管暹羅第一王朝速古臺（Sukhothai）時，覺得年年風調雨順並不是理所當然的，對水神MaeKongka又敬畏又感激，總覺得必須大事慶祝一番，才能一表內心對水神的謝意。
後來有個名叫Nophamas的女子，她對這個節日的後來慶祝儀式起著更大的影響。她也為了答謝水神的大恩大德，於是以中南半島上最古老的婆羅門形式，製造一個酷似荷花的水燈，並在水燈內插了焚香、蠟燭，還加一些米飯，撒一點米酒、錢幣，然後放到河面上去，供奉水神。
據說Nophamas還向當時的國王解釋，遠在印度的Nammada河畔，當地的國王是用這樣的水燈來敬祀佛主在沙灘上留下的腳印，何不也用同樣的方法來向水神獻上敬意。
國王贊成，於是就規定每年陰曆十二月，雨季快要結束，水漲船高時，選個花好月圓的夜晚，全國攜老帶幼，一起到河畔，觀看國王為大家點燃第一盞水燈下水禮的盛況。
泰語Loi是浮的意思，Krathong是水燈，水燈節這個傳統節日，就這樣隨著河水一飄七百多年
