「公司因業務發展需要,擬收購期貨公司。」昨天,新時代證券一則關於收購期貨公司的公告在業界引起廣泛關注,這是股指期貨上市獲國務院批准以來,證券公司首次公開發布信息求購期貨公司控股權。
隨著股指期貨上市步伐的日益加快,至今尚未完成控股期貨公司的券商已倍感壓力。與三年前的局面有所不同,證券公司收購期貨公司的交易不再暗中進行,而是公開浮出水面。
「現在還沒有控股期貨公司的券商非常著急,他們擔心股指期貨上市後,自己的大戶資源被其他券商挖角。」上海某期貨公司營業部總經理告訴記者,公司近日已接待了好幾撥券商人士,洽談的話題都與全資收購股權有關。
根據證監會的相關規定,證券公司不得代理客戶直接參與股指期貨交易,必須以中間人的身份介紹客戶至期貨公司完成開戶和交易（即IB模式）,而開展股指期貨IB業務的前提條件就是控股或參股一家期貨公司。
公開資料顯示,目前全國107家券商之中已有60餘家完成了對期貨公司股權的收購事宜。剩餘動作「緩慢」的四成券商,想要在4月份之前完成收購,已是一件非常困難的任務。
事實上,對於這部分券商而言,市場上餘下的優質期貨公司資源已然不多。「券商在目前這個時間點收購期貨公司,最優選擇是在取得中金所交易結算會員資格的期貨公司中選擇一家。」業內人士對記者表示,收購中金所交易會員意義不大,未來股指期貨的結算還要另求他人;全面結算會員不僅要價高,且多數沒有出售股權的意向;而那些沒有被券商控股,但取得交易結算資格的期貨公司,無疑是最好的收購對象。
目前,中金所已批准111家期貨公司入會,其中,全面結算會員15家,交易結算會員61家,交易會員35家。據統計,在61家交易結算會員中,有券商背景的期貨公司約30餘家。考慮到部分期貨公司大股東無意出售股權,留給剩餘券商的交易結算會員數量不到20家。
由於時間緊迫,且競爭激烈,券商在收購期貨公司的過程中極有可能被迫出高價。「平價收購顯然不可能,現在是券商急,期貨公司不急,全資收購溢價千萬元是很正常的事。」業內人士預計,券商公司收購期貨公司100%股權最終的成交價格,可能會很高。
一個相對利好的消息是,監管部門日前正式下發《關於進一步加強證券公司為期貨公司提供中間介紹業務管理的通知》,要求之前已經獲得IB資格的證券營業部重新對照新的監管要求進行梳理,在得到各地證監局驗收檢查通過之後才能開發新戶。也就是說,投資者暫時不能在任何券商營業部辦理期貨交易賬戶的開辦事宜,這將為剩餘的四成券商迎來些許緩衝時間。
