有一年，山東巧匠魯班，帶著他的小妹，到杭州來。 他們在錢塘門邊租兩間鋪面，挂出「山東魯氏，鐵木石作」的招牌。招牌剛剛挂出，上門來拜師傅的便把門檻都踏斷了魯班挑挑揀揀，把一百八十個心靈手巧的年輕後生，收留下來做徒弟。魯班哥妹的手藝巧極了，真是鬼斧神工：鑿成的石狗會管門，雕出的木貓會捉老鼠。一百八十個徒弟經他們一指點，個個都成了高手。
一天，魯班哥妹正在細心給徒弟們教生活，忽然一陣黑風刮過，頓時天上烏雲亂翻，原來有一個黑魚精到人間來作祟啦，黑魚精一頭鑽到西湖中央，杭州一個三百六十丈的深潭潭。它在深潭潭裡吹吹氣，杭州滿城魚腥臭；它在深潭潭裡噴噴水，北山南山下暴雨。就在這一天，湖邊的楊柳折斷了，花朵凋謝了，大水不斷往上漲。
魯班哥妹帶著一百八十個徒弟，一齊爬上了寶石山。他們朝山下望望，只見前面一片汪洋，全城的房屋都泡在臭水裡，男女老少都逃到西湖四周的山頭上。湖中央，轉著一個老大老大的漩渦，漩渦當中翹起一隻很闊很闊的魚嘴巴，魚嘴巴越翹越高，慢慢地露出整個大魚頭，魚頭往上一挺，驀地飛起一朵烏雲，升到天上。烏雲飄呀飄呀，飄到寶石頂上，慢慢落下來，裡面鑽出一個又黑又醜的後生。
黑後生滾動圓鼓鼓的鬥雞眼珠，朝魯妹瞟瞟：「哈！漂亮的大姑娘，你做的啥行當？」
魯妹說：「你問姑娘啥行當，姑娘是個巧工匠。」
黑後生把魯妹從頭看到腳說：「對了，對了！我看你亮亮的眼睛彎彎眉，想必能綾羅綢緞巧裁剪。走，跟我去做新衣。」魯妹搖搖頭。黑後生魯妹從腳看到頭：「對了，對了！我看你苗條的身材纖巧的手，想必有描龍繡鳳好針線。走，跟我去繡錦被。」魯妹搖搖頭。黑後生猜來猜去猜不著，心裏想一想，瞇起眼睛說：「漂亮的大姑娘，不會裁剪不要緊，不會刺繡不要緊，你嫁到我家去，山珍海味吃不完，樂得享清福哩。」說著，伸手來拉魯妹。魯班一鎯頭隔開他的手，喝聲：「滾開點！」黑後生仍舊咧開大嘴，嘻皮笑臉：「我的皮有三尺厚，不怕你的鎯頭！大姑娘嫁了我，什麼都好講；大姑娘不嫁我，再漲大水漫山崗！」魯妹心裏想：倘若再漲水，全城人的性命都保不住了。她眼珠兒轉了兩轉，辦法便有了，對黑後生說：「嫁你不急，讓阿哥替我辦樣嫁妝。」
黑後生一聽開心了：「好姑娘，我答應，你打算辦樣啥嫁妝呢？」
魯妹說：「高高山上高高岩，我要叫阿哥把它鑿成一隻大香爐。」
黑後生高興得拍大腿：「好好好！天上黑魚王，落凡立廟堂。有個你陪嫁的石香爐，正好拿它來收供養！」
魯妹拉過阿哥商量了一陣。魯班對黑後生說：「東是水，西是水，怎麼辦呢？你先把大水落下去，我才好動手。」
黑後生張開闊嘴巴一吸，滿城的大水竟飛了起來，倒灌進他的肚皮裡去啦。魯班指指山上的一塊懸崖問黑後生：「你看，你看，把這座山劈下來鑿只香爐怎麼樣？」黑後生說：「好哩，好哩。大舅子，你快鑿，鑿得越大越風光！」
魯班說：「香爐高，香爐大，重重的石香爐你怎麼搬呢？」黑後生說：「喏喏喏，只要我抬抬腳，身後就會刮黑風；小小的石香爐算得了什麼，就是一座山我也吸得動！」逃難在四周山上的人都回家去了，魯班他們便爬上那倒掛著的懸崖。魯班掄起大鎯頭，在懸崖上砸下第一錘：他一百八十個徒弟，跟著砸了一百八十錘。「轟隆」一聲，懸崖翻下來了。--從此以後，西湖邊的寶石山上便留下了一堵峭壁。懸崖真大呀，這邊望望白洋洋，那邊望望洋洋白，怎麼把它鑿成滾圓滾圓的石香爐呢？魯班朝湖心的深潭潭瞄瞄，估好大小，就捏根長繩子，站在懸崖當中，叫妹妹拉緊繩子的另一頭，「啪嗒啪嗒」繞著自已跑了一週，魯妹的腳印子便在懸崖上畫了一個圓圈圈。魯班先鑿了大樣，一百八十個徒弟按著樣子鑿。鑿一天，又一天，一共鑿了七七四十九天，懸崖不見啦，變成一隻頂大頂大石香爐。圓鼓鼓的香爐底下，有三隻倒豎葫蘆形的尖腳；尖腳上，都有個三面透光的圓洞洞。大石香爐鑿成了，魯班朝黑後生說：
「你看，你看，我妹妹的嫁妝已辦好，現在就請你搬下湖！」
黑後生要領新娘子。魯班說：「別忙，別忙，你先把嫁妝搬去擺起來，再打發花轎來抬。」黑後生高興死了，一個轉身就往山下跑，他捲起的旋風，竟把那麼大的一個石香爐咕碌碌吸在後面滾。黑後生跑呀跑呀，跑到湖中央，變成黑魚，鑽進深潭潭；石香爐滾呀滾呀，滾到湖中央，在深潭潭旁邊的斜面一滑，「拍得」一下子倒覆過來，把深潭潭罩得嚴嚴實實，不留一絲縫隙。黑魚精被罩在石香爐下面，悶得透不過氣來；往上頂頂，石香爐動不動；想刮一陣風，又轉不開身子，沒辦法，只好死命往下鑽。它越往下鑽，石香爐就越往下陷`……黑魚精終於悶死在湖底了，石香爐也陷在湖底的爛泥裡，只在湖面一露出三隻葫蘆形的腳。
從此，西湖留下一個奇妙的景致：每年中秋節夜裡，人們划船到湖中央去，在爐腳上那三面透光的圓洞洞裡點燭火；燭光映在湖裡，就現出了好幾個月影。後來這地方便叫「三潭印月」。
