央行支付新規，會毀掉「網際網路 」的前程嗎？（網路圖片）
【看中國2015年08月08日訊】7月31日，央行發布了一個徵求意見稿：《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法（徵求意見稿）》，要嚴格限制支付，其中對於單個支付賬戶做了5000元限額的規定，引起了大家的廣泛討論。筆者也寫了文章，基本判斷就是：這是屬於拉偏架，保護銀行利益的行為，與支付安全無關。如果這樣的徵求意見稿得到通過，網際網路金融裡面的支付行業，將面臨滅頂之災。產品創新的空間基本被封殺了，剩下的只是通道業務。你這個通道跟人家的通道還沒法比，所以將名存實亡，市場上如果還有倖存者，應該也只限於產業鏈條上的支付，比如支付寶和財付通、百度錢包這樣的，賠錢就賠錢吧！反正也不缺錢。
支付被搞掉之後，銀行們的利益得到保護，但由於鯰魚效應喪失，銀行的創新也大多止步於此，想彌補支付產品體驗上的空白，一般銀行不會這麼幹！所以，消費者、投資者恐怕不得不面臨熟悉各種銀行網銀操作不方便的煩惱。
一行三會分別管了網際網路金融的幾大分支，既然央行出手這麼重，想必銀監會和證監會出手也未必會輕，換句話說，網際網路金融可能已經到了收網的階段。而由於股權眾籌一直沒搞起來，即使被扼殺，也損失不大，不過網貸也就是P2P行業，恐怕馬上就面臨著一腳急剎車的風險。
之所以這麼說，是因為現在P2P的規模已經達到了5000億之多，而這部分錢如今面臨著跟股市同樣的問題，那就是流動性。有流動性就能千秋萬代、一統江湖的一直玩下去，如果沒有流動性了，可能分分鐘完蛋。股市就是這樣，在證監會突然查資金之後，發生了暴跌，進而引發了槓桿爆倉，從而突然之間流動性枯竭，引發了連鎖反應。大量資金出逃，卻堵在了門口誰也出不去。一輪多殺多的恐慌，最後逼迫管理層不得不靠證金公司生生的把大門撐開，然後逐漸掩護主力部隊撤退。P2P也一樣，現在幾個問題已經到了非常緊迫的關頭。
第一、資金池問題氾濫，本質P2P就應該是個中介平臺，不參與交易，只是信息介紹。但由於這麼干撈不到太多油水，而且影響擴張的速度，所以大部分平臺都開始了資金池操作，就是項目還是那些項目，只是你們先把錢打給我，我再去投項目而已。如果有個別楊白勞不講信用，也沒太大關係，池子裡的錢多，先拿來轉一轉也能矇混過關。久而久之，楊白勞越來越多，資金窟窿越來越大，資金池不轉就根本停不下來了。一旦哪天後面募集不到錢了，前面的雷就會統統爆掉。
第二、擠兌風險巨大，很多平臺為了加大自己的業務量，大量的發放虛假標的，什麼秒標天標月標，這些玩意由於週期極短所以吸引了薅羊毛一族，不過也因為短期積累了太多的還款需求，稍有不慎就會造成擠兌風險。平臺需要有強大的資金池支持，一旦池子見底，馬上就會暴雷。
第三、政策風險巨大，央行監管支付機構的指導意見，基本上快把行業勒死了。那麼銀監會呢？從之前的幾大表態和十大監管原則來看，銀監會只需要堅持幾點，行業立馬死掉9成。首先，嚴查資金池，這個無可厚非，因為資金池會讓整個P2P陷入龐氏騙局，不出事則已，一出就是大事。而且最重要的一點，資金池跟非法集資很難說清楚界限，這個歷來都是中國國內經濟犯罪的重案要案，貪污上億不見得怎麼樣，但非法集資上億基本上拉出去就槍斃。其次，要求資金必須託管，那些找不到銀行託管的平臺馬上爆掉，因為沒人相信你了。至於能不能找銀行託管，反正銀行是不太樂意，託管跟存管不一樣，託管意味著兜底，銀行不把你查個底掉才怪。反過來說，真讓銀行託管了，那麼資金池、自融這種把戲您也就都別玩了。
所以，P2P這個行業的邏輯是這樣的，由於資金池氾濫，所以很怕監管，而只要稍微一監管，第一個先查資金池，一旦資金池爆炸，行業引爆幾個大雷之後，必然引發恐慌。幹的好的平臺，恐怕也很難再募集資金了。最後就是恐慌性拋售，流動性枯竭。越是想把錢拿出來，越拿不出來。那些看起來資金充裕的平臺，也會遇到瞬間的短路。股市國家會救，因為銀行的錢在裡面，而P2P國家未必會救，因為裡面沒有政府的任何利益。反而是P2P兩年多的發展，為銀行消化了大量的壞賬，P2P衝進去把銀行換出來了，替銀行信託這樣的金融機構，把最次級的債權接走了。所以，管理層明知道你瞎搞，也還留你到今天。
