2018年的投資要保證安全為主。（圖片來源：Getty Images）
【看中國2018年1月2日訊】首先是樓市，去年的主題是調控，而今年樓市將全面分化，從去年年底住建部的表態來看，今年仍然有三四線地級市的去庫存任務，以及棚戶區改造任務。而棚戶區改造加貨幣化安置會讓某些地方的新房價格跳漲，也就是說如果你發現最近你們那裡的拆遷多了起來，那麼很可能2018年，房價上漲的風潮就吹到這裡。
相反，一線城市的任務在於租賃市場建設，大量的政府保障房和租賃住房將在2018年上市，那麼也就是說這一年樓市的認知將完全顛倒，原來一直漲的一線城市，因為人口減少，供給增加而基本停漲，而三四線城市因為棚戶區改造而價格輪漲。
當然，2018年的樓市兩端好判斷，一線落，三四線輪漲。二線情況比較複雜。2018年是二線爭搶人口的一年，剛才說的二線城市在人口上存在變數，像武漢，長沙，西安，成都，重慶，鄭州這些爭搶人口意圖十分明顯的城市，很有可能價格維持堅挺。
其次現金類資產，比如現金，銀行存款，大額存單，貨幣基金這些東西，2018年整體上來說屬於加息週期，美聯儲加息縮表，市場利率提升，所以現金顯然在越來越貴，既然現金貴了，那麼持有現金類資產肯定是更划算了。估計2018年隨著市場利率上升，銀行存款利率也有望提升，貨幣基金的收益率可能會更高，甚至破5%，所以大家的閑錢還是應該多考慮貨幣基金。這塊資產基本安全，比你去銀行買一些不知道幹什麼的銀行理財要安全的多。你多追求1-2%的高息，但不知道買的是什麼產品，很可能會產生未知的風險。萬一出問題，就太得不償失了。
第三，類固收類資產，比如P2P，比如資產證券化的資管產品，融資類信託等等，很多都是銀行的通道業務，在2018年通道業務將被重點監控。11月份的資管新規已經要求打破剛性兌付，意思就是說以後你買的銀行理財，也是有可能出現問題的，儘管可能性不大，但也是有可能的。
所以這個必須要有認識，超過5%的利率，每增加一個點，都是對於風險的補償，這些類固收類資產，很多都是風險錯配，期限錯配。比如一個10年期年化15%的借款，他給你辦成10個一年期6%的理財，銀行就吃這個中間的利差，原來他賺了錢還能拿出來承擔風險，現在央行不讓銀行用資金池墊付風險了，那麼要是真有一期還不回來，那麼這一期的投資者可就徹底損失了。所以這塊投資一定要注意，要打破高利率低風險的幻想，這在類固收或者是固收資產中是不存在的。所以類固收類資產的投資，一定要把風險控制放在第一位，然後再去看利率。千萬不要認為銀行賣的東西就百分百安全。
第四，固收類資產，這裡主要指的就是債券，分為利率債和信用債，利率債也就是隨著市場利率波動的債券，信用債就是一些企業的信用債權融資，這兩個比較來看，信用債稍微強一點，利率債依然會受到市場利率上行的壓力，所以2018年的投資機會不大，而信用債則在一些企業基本面向好的情況下，風險降低，反而出現了一定的吸引力。所以從大類資產配置的角度來看，2018年配置債券是不划算的，債券的份額可以由現金類資產代替，如果非要配置債券，也要以信用債的基金為主。
第五，權益類資產，主要以股票為主。這個其實已經說了很多了，目前美國股市無疑是高估狀態，而港股中，其實港股國企指數的分位標準差也不高，而且現在港股的基本面在改變，未來很可能會發生港股A股化的情況，所以看好港股，至少均配。
第六，美元，美元指數開始止跌，會不會再來個百點衝刺呢？個人認為極有可能，現在在去年低點的位置蓄勢，準備隨時發動第二次攻擊。這也是最恐怖的地方，他已經有空間，有時間，有政策配合。什麼時候發動攻擊並不確定。所以明年美元不悲觀，而人民幣不樂觀，如果人民幣稍有寬鬆，留下缺口，可能會隨時遭遇毀滅性攻擊，所以我們才看到了金融監管越來越嚴格，目的就是趕緊拆掉火藥桶，起碼炮彈打過來的時候，不會自我引爆。
第七，黃金，這是最撲朔迷離的資產，能不能起來主要看世界是否有危機發生，這是誰也預測不了的，但其實10年一危機的週期已經到了，合理的配置一些黃金類資產其實也是有必要的，只是不要倉位太重。
第八，大宗商品，強週期肯定不在，大宗商品沒有投資類機會，只有交易機會，所以除非你做期貨，否則沒必要配置。
綜合來看，2018年的投資以穩為主，樓市儘管不見得跌，但流動性枯竭會越來越嚴重，新房挺熱鬧，但二手房未必賣的掉。如果不是居住類需求，最好不要在買房，買進去不賺錢，或者錢再也拿不回來，這肯定不是投資的目的，至於其他類資產的配置，也要保證以安全為主。
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