近年來，中國房地產市場陷入長期低迷的狀態，房價也在持續下跌。在這樣的背景下，中國房地產市場爆發「房貸倒掛」潮。越來越多的購房者發現，自己的資產不僅大幅縮水，甚至賣掉房子都無法還清貸款，有人房子沒了、首付沒了，還要背負銀行的貸款繼續還債。
那麼什麼是「房貸倒掛」，一起來聽聽下面這位博主的介紹。
「房貸倒掛壓垮了年輕人，這個詞兒光聽名字就夠讓人難受的。什麼意思呢？就是你當初掏空六個錢包，背上幾十年貸款，辛辛苦苦買下來的那個家，那個你以為最穩妥的資產，現在它的市場價已經跌得比你欠銀行的錢還要少了。
舉個例子，你當初買這套房子，總價RMB600萬，自己掏了RMB180萬首付，從銀行貸了RMB420萬，辛辛苦苦供了三年多，每個月工資一大半都扔進去了，算下來本金可能還了RMB30來萬。然而，你欠銀行的總金額，因為前幾年還的大部分是利息，可能還有將近400萬。」
這時候你可能因為工作變動，家庭原因，實在供不下去了，或者單純覺得壓力太大想賣掉。結果到市場上一問，心涼了半截。同樣的房子，現在最多只能賣300萬。你咬着牙含着淚，好不容易找到買家，把房子賣出去了。
我們來算一筆殘酷的賬，房子賣了300萬，但你欠銀行接近400萬，這賣房子的錢一分不剩全部還給銀行，你還倒欠銀行接近100萬。更別提你當初那一百八十萬的首付，和你這三年多省吃儉用排的幾十萬月供，全都像打了水漂，蒸發得無影無蹤。
最終結果是什麼？是房子沒了，首付沒了，這幾年還貸的錢也沒了，你還從一個有產者，瞬間變成了一個負翁，倒欠銀行近百萬的債務。這就叫房貸倒掛，也叫資不抵債的房貸。這已經不是割肉離場了，這簡直是斷臂求生之後發現血都快流乾了。
目前中國的經濟在疫情後持續的惡化，房價加速下跌。根據中指研究院2025年10月的數據，中國百城二手住宅價格環比下跌0.84%、同比下跌7.60%。部分城市房價較高位回落至2017年水平，跌幅超過40%。
這是11月8日，一位名叫「小墨是我」博主的真心話，她說2021年的樓市是一場針對普通人的收割，今天的人們被榨乾了積蓄，耗盡了精力，也拖垮了家庭。
「這就是我，2021花了近RMB700萬買下的房子，現在RMB300萬都沒有人要。2021年高位接盤的房子，現在成了無數家庭的枷鎖。上次發了這個買房夭折的視頻，沒想到炸出這麼多同命人。這幾天收到幾百條私信，每一條看得我心口發緊。原來樓市套牢的從來不是我一個。」
先說說隔壁樓盤的張姐，2021年跟風買了同小區的大三房，為了湊二套首付，把老家的商鋪都賣了，現在房子市值跌了160萬。她先生的公司裁員，月供斷供三個月了，銀行的催收電話從早打到晚，她準備帶着孩子搬去出租屋，房子低價急售，可掛牌兩個月了，連個問價的都沒有。
還有一個名叫阿哲的網友，2021年剛結婚，掏空兩家積蓄買了婚房，現在房子跌了一半，每月房貸比房租還高。他說最煎熬的是每次和妻子吵架，話題最後落到當初為什麼買房上，好好的日子，被一套房子攪得雞犬不寧。現在他白天跑外賣，晚上做代駕，為了湊月供，怕逾期影響徵信，連孩子都不敢要。
最讓我破防的是一位大叔，他2021年為了給兒子結婚買房，不僅花光了養老錢，還借了20萬外債，現在房子賣不掉，兒子的婚也黃了。大叔每天打兩份工，上個月體檢查出高血壓、糖尿病，卻捨不得花錢治療，說把錢留着還房貸，不能讓兒子背上失信的名聲。
看着這些故事，我突然發現，2021年的樓市是一場針對普通人的收割。我們當初相信了買房穩賺的鬼話，拼盡了全力想要抓住所謂的安全感，最後被一套房子榨乾了積蓄，耗盡了精力，甚至拖垮了家庭。
說這個不是為了賣慘，只是想讓更多人知道，我們這些被泡沫淹沒的普通人到底在經歷著什麼？也想告訴還沒買房的朋友，別再被剛需必買、越買越賺的話朮忽悠。買房不是人生必選項，安穩生活才是。
根據大陸媒體的報導，「房貸倒掛」的主要受害者有三類：一、掏空六個錢包，借錢買房的人；二、爛尾樓業主；三、跟風買房的所謂「靈活就業人員」。而在當前中國經濟環境下，購房者幾乎無法避免「房貸倒掛」的風險。
來看看一個真實的案例，博主為他的委託人算的帳，就是真實的「房貸倒掛」。
「我們的委託人一對姓湯夫婦，他們是純粹因為需要而買房。夫妻兩個在物流公司相識，組建家庭，然後自己出來單獨做。有兩個孩子，一個幼兒園大班，一個是小班。結婚八年了，生意和家庭基本上都穩定下來了，就想着要解決住房跟孩子上學的問題。」
於是夫妻倆湊了180萬。女方父母幫了20，男方父母幫了30萬，一共湊了230萬。在2000年的11月買了萬科金色領域，89平方米，總價是660萬，首付200萬，稅費跟中介費17萬。簡單收拾了一下房子，又花了一些錢，一共花了232萬，從銀行貸款460萬，三十年的還款期限，月供是26400。
為了這套房子，夫妻倆拿出了半生積蓄，掏空了六個天鵝。總算在深圳安家了。男方父母也搬過來一起居住，幫忙照看兩個孩子。夫妻倆可以騰出更多的時間和精力經營物流公司。這平靜的日子啊，沒過多長時間。到了2023年底房子的價格降到450萬了，2024年底跌到了400萬，現在價值只有350萬左右了。
算了一下，截至今年10月份，供了47期，一共是124萬，只有26萬是本金，剩餘98萬全部都是利息，還欠銀行434萬。粗略算了一下，當初買房前期付了232萬，加上月供還的錢，一共付了356萬。現在賣掉房子還要倒貼84萬，等於四年時間折進去了440萬，到頭來有可能是錢房兩空，半生心血就這麼沒有了。
另一方面，近期，中國多家大型銀行直接跳進房地產市場，推出大量二手房，引發市場關注。與普通二手房相比，這類房產普遍以低於市場的價格銷售，有的甚至低至市價的一半。這些房源多數來自企業或個人，因交不起房款，而被回收的法拍房。銀行繞開正規的法拍流程，以「銀行直供」的名義，直接投放市場。
來看看網上流傳的視頻，人們擔心中國的房地產最劇烈的寒冬即將來臨。
「全國各地的銀行開始清倉式賣房了，一場樓市風暴正在醞釀。四川農信系統一口氣掛出了24000套，廣東農信12000套，遼寧農信11000套，這是什麼概念呢？相當於一個中型房地產公司的全部庫存，直接扔到了市場上，價格更離譜。
市場估價RMB200萬的房子，銀行以RMB150萬就出手，直接打七五折。但您有沒有想過一個問題，當銀行這個最懂錢的機構都開始不顧一切地往外賣房子的時候，這背後到底意味着什麼？」
還有博主說，吉林銀行有2000多套，天津銀行有1200多套，蘭州銀行今年就新增1800套。國有大行也在跟進，農行、建行、交行都在各大線上平台低價出貨。銀行為什麼這麼拼？ 這裡面是不是暴露出來了我們這個地產的下行，從個人家庭的風險，開發商企業的風險，地方的風險，最終還是傳導到了銀行體系，是吧？以前都是恆大碧桂園出問題，現在怎麼樣？這些銀行手上攥着一大堆抵押房，這些是抵債的資產。
那麼銀行大量賣房子，釋放了什麼信號？
首先是「銀行的直供房」數量激增，達到了前所未有的水平。在阿里資產平台的「銀行清倉」欄目中，全國各地銀行掛牌的房產信息十分密集。國有大行、城商行、農商行紛紛加入這一行列，其中中小銀行成為直供房的主力軍。低價是這些銀行直供房最突出的標籤。
下面這位博主說的非常透徹，中國的經濟下行，各地房子降價，導致斷供增加，銀行收回的大量房產對市場進行了新一輪的擠壓，最後結果如何，倒楣的還是普通老百姓。
「目前這些銀行正在通過內部系統和京東等平台進行大規模的拋售。這些房子到底賣多少錢呢？基本上是市場價的五到八折。還有更誇張的，像蘭州某項目的房子，一平方只要RMB2300，連建房子的成本都不夠。遼寧一個小區的156套房源，起拍價最低RMB8萬，最高不超過RMB20萬。請問市面上的二手房和新房還怎麼賣？那麼銀行手裡這麼多的房子都是從哪來的呢？」
其實啊，它們的前身大部分都是法拍房，但是法拍的成交量實在是太低了。像2025年的上半年，全國法拍的成交率只有百分之十五，法拍房的周期太長，銀行還不如直接自己賣房，雖然價格低了，但是調價更靈活，起碼，能夠快速地拿到錢。購房者也沒有後顧之憂，因為產權已經是登記在銀行的名下了。像產權不清、有人居住的問題都已經解決，完全可以放心購買的，比法拍房省心多了。
我們把最近的次新房降價潮、房貸倒掛、銀行直售房串聯起來，你會發現，房子降價導致房貸倒掛，導致斷供增加，最後銀行收回房子低價直售，然後以此為錨點，對市場進行了新一輪的擠壓。雖然說銀行直售，只是市場重新定價的一個過程，但是目前僅僅幾個省的農信系統就已經有幾萬套的房源了。這麼龐大的數量，這次的陣痛又會持續多長時間？
銀行大量賣房子還釋放了第二個信號，那就是中國各地的銀行不良的貸款激增。開源證券研報指出，2025年中報顯示上市銀行按揭不良率整體上行，部分銀行上升幅度超過20bp。與此同時，個人經營貸不良整體呈上升趨勢，部分銀行上升幅度超30bp。
房價持續下跌，很多借款人的現金流緊張，個人按揭和經營貸不良率均現抬頭，銀行手裡積壓的抵押房產規模迅速膨脹。
第三個信號是，銀行集中拋售抵押房，對全國房地產市場價格體系都將形成嚴重的衝擊。這種衝擊可能形成一種循環：銀行越是降價推盤，周邊房價越受壓制，進而導致更多抵押房產成為「負資產」，進一步加劇銀行處置的壓力。
面對銀行銀行直賣房火遍全網，下面這位博主說的十分清楚，銀行直售房數量的增加說明中國樓市的下行並沒有結束，結果會更加慘烈。
「其實你用心觀察，你就會發現，這些銀行直售房的大部分都來自於那些壓根就沒有流通性的三、四、五、六線城市，它們其實就是一些拍賣都賣不掉的法拍房，現在都成了這些銀行的不良資產了。
那麼這個銀行直售房對於咱們的房地產市場又會有哪些影響？其實這個銀行直售房數量的增加，也說明了一個重磅的信號，那就是咱們的樓市的下行，並沒有結束。」
銀行直供房數量的增加，也一定會加速咱們二手房市場的繼續下跌。銀行直售房數量的增加，也說明咱們的止跌回穩不能只喊空口號，現在咱們的房產市場真的是急需一次更大力度的降息和更加有利的穩樓市的政策。
那麼對於購房者來說，銀行直供房是否提供了一個撿漏的機會。答案是否定的，因為中國房地產泡沫勝過二十多年前的日本，一眼看不到底。中共現在高壓管控房地產危機，類似將洪水積聚在大壩裡，一旦大壩崩塌逃都來不及，前景非常可怕。
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