2025年11月12日，新南威爾士州中北部小鎮岡尼達郊外的傑克溪和牛養殖場內的和牛。（圖片來源：DAVID GRAY/AFP via Getty Images)
和牛、綠能、海外房地產，看起來像三種完全不同的投資，卻可能被同一句話串在一起：「高報酬」。日前檢調偵辦一起涉嫌違反銀行法案件，相關投資方案宣稱年化報酬率10％起跳、最高達62％，至少200人投入，累計金額逾6億元。真正值得警覺的，或許不是標的聽起來多新穎，而是當銀行利率只有幾個百分點，為什麼有人能篤定承諾數十倍的報酬？投資人最先該問的，也許不是「能賺多少」，而是「這些錢到底從哪裡來？」
作家吳淡如在新書《財商：不費力才會贏》中提到，很遺憾的，大部分的人，想的都是「哇，我終於知道我應該理財了，現在快告訴我，我怎樣能夠翻倍？」或能夠「很快致富」、「很快就找到一個一輩子高枕無憂的方法？」
這無疑是灰姑娘想要找到一個神仙教母來翻轉自己的命運！多大年紀了，還相信這種神話？如果有人敢答應你，給你這樣的保證，想都不用想，他一定來自詐騙集團，不然就是正在被詐團詐騙中。
敢說預測超準的就要小心了
我聽過類似的問句太多了。比如理財專家的FB粉絲團裡頭，會有人很虔誠地問：「我下個月要退休了，有300萬的退休金，我兒子要去美國讀書，每年學費就需要200萬左右，如何讓這筆退休金夠讓他念大學？」
不是詐團的理財專家可能會給他一些指導，是詐團的就會請他加入一個群組免費指導。
不是詐團的專家，肯定不會言之鑿鑿地跟他保證：「我跟你說的方法萬無一失，一定會成功的！」世界上沒有人能夠完全預言金融市場的走向與未來。的確，敢說自己預測超準的就是詐騙集團。
你想想看，之前告訴你的數據，2000年到2025年，連巴菲特的年化報酬率只有13％左右，都是神級的人物了；以這個問題來說，4年就要讓300萬變成800萬，複利年化報酬率CAGR要有約27.8％。
只要簡單數學，你就會知道這個問題經不起證偽。其實你也不用算，只要想想現在錢存銀行，到底有幾％？大概就是1％多，這是浮動的，是誰有那麼大的本領給你將近28％的複利年化報酬率？答案只有一個，你知道。
小心「保證獲利」的投資騙局
雖然我說數學好不好不重要，但判斷力與理解力對於財商還是重要的。以下我還是要把身邊一位大我沒多少、約比我年長十歲的長輩的例子貢獻出來。這是個真實故事，卻荒謬到很像魔幻寫實。
某次家族聚會，她對我說，她要參加一個「保證回酬」的投資說明會。問我那個好嗎……「有影劇圈的大哥加入唷。」她興高采烈地說。
「怎樣的保證回酬？」我想到，她的一生不是沒賺過錢，但是從鴻源集團之後，幾乎各種高利老鼠會無役不與，就已經有了警覺。
「只要100萬，每一季會還你16萬。」
「不會吧，這樣年利率是64％！」我像隻被電到的貓。
那時候銀行存款利率還只有1％！
「我建議妳最好不要去。有人保證要給妳高於銀行定存兩倍的利息，應該就是詐騙！現在定存只有1％！」
我儘量講得讓她容易懂。對於某些過度容易被感性說服的人，你不要用滔滔不絕的理性說法讓他頭昏想逃。其實，就因為當時利率只有1％，根本不會有人保證給你2％，那太不吸引人了。
她沒有再說話。其實，她是已經加入了。
64％不是2％所以不是詐騙？
又過了一個多月，我又看到她。她似乎忘記曾經問過我這件事。竟然問我：「妳要不要去參加一個保證回酬的投資說明會，影劇圈的某朋友○○哥也有參加唷。」
這是在拉下線嗎？我聽說過，老鼠會的特色是只要你介紹親友入坑，你還會得到特別的獎賞。
「妳之前問過我了吧？就是那個年投報64％的？」我那時有點火大：「我不是說過只要給妳2％都是詐騙嗎？」
「可是，是64％、不是2％……」
我那時候非常後悔我曾經說過2％這句話。64％當然不是2％，它是2％的32倍！我體會一個財迷心竅的人會誤解所有的簡單數學。
「妳該不會已經加入了？」
「對啊，我已經領回兩次，32萬了！」她眉飛色舞地說。「再領四次，我就快回本了！」
「這樣吧，妳回本的那一天，我請大家去五星級飯店吃飯，妳高興叫誰來都可以。」
拉不動我，當然不歡而散。過不了一個月，我看到了一個年利率64％的集團倒掉、被警方搜索的消息。裡面的確有提到某大哥，但大哥宣稱他們只是認識，根本沒投資啊。這位長輩沮喪了好一陣子，好些年不見她出席……因為她雖然沒有拉動我，卻曾經拉動了幾個親戚，現在大家都虧本了，見面了尷尬。
別只問投資報酬率先問錢從哪裡來
只問投資報酬率，沒問錢會從哪裡來，有客觀可能性嗎？你應該也容易看到周遭的人對於「只要給我高利息，我就參與」，中了很多次計還不怕的人。
有趣的是去年我又看到這位長輩。我問她那個64％的錢到底拿回幾成。她雲淡風輕地說：「我沒有加入呀，誰說我有加入了？」
承認自己受騙，有時比失去錢財來得更痛苦。所以我相信，被詐騙沒報案的人，遠超過官方統計的數字。
簡單的數學或邏輯概念很重要。你算一算，除非他去偷去搶，否則不可能得到的回報，他憑什麼跟你保證？
不要忘了「現在的利率」，你至少可以成為一個理性投資的人。不要相信有人會在固定年限內將你的錢變幾倍。如果那個人真的那麼高明，他現在並不需要你那點錢！
被騙的時候，基於損失趨避和承諾升高心理，也就是不想損失前面已經丟進去的錢，所以你又再度投入錢，人很容易執迷不悟。被騙當然痛，但如果不瞭解一些簡單的道理，一再被騙絕對有可能。等醒悟之後，很多人會說自己是被下了迷藥，這樣的理由比較舒服、好受，自我咎責是很難的。
不要相信財務界的神仙故事，你不能相信任何人保證你會有錢，但至少要學會你不會被騙錢。
（本文節錄：《財商：不費力才會贏》一書）
