不过，征诸实际，中国大陆为解决金融体系内严重的坏帐问题，以及使银行业规范化，成立银监会除可持续让大陆金融体制进行市场化改革，使中国人民银行专心独立进行货币政策的制定外，另方面最主要的原因，也是因为中国人民银行无法有效处理大陆国有银行的坏帐问题。
中国大陆国有银行的坏帐到底有多严重？虽然众说纷纭，而且依惯例中国政府发表的数字照例是几乎无人相信，但有一点是肯定的，即在过去的数年间，大陆国有银行的坏帐问题不仅没有得到根本解决，而且还有继续恶化的趋势。
据美国信用评等公司标准普尔估计，解决中国大陆银行呆账问题约需耗费五千一百八十亿美元，约为中国大陆国内生产总产值(GDP)的四成三。若这样的数字属实，大陆银行业坏帐问题，已经足以使中国经济灭顶，因为在目前中国大陆经济以每年百分之七高速增长的时候，尚不能解决坏账问题，如果经济增长状况恶化的话，后果根本难以想像，中国大陆银行业的坏账烂摊子，将会烂到何种程度。
按照中国大陆进入世贸组织的承诺，自二００四年起，外国金融机构便应被容许从事中国境内企业的人民币交易；而从二００六年起，便应被容许从事中国境内居民个人的人民币交易。届时虎视眈眈的西方银行业者，将在开放竞争的环境中，拉走目前中国大陆各银行手中的信用优良客户，使得中国金融体质更形恶化。
就在这样“先天不良，后有追兵”的情况下，尽管中国人民银行也下令中国大陆的国有银行需在二００五年之前，将呆账由目前约百分之三十的比例，削减到百分之十五。而中国大陆的银行也将募集三百三十亿美元的公共资金进行资产重整，另外四个国有资产管理公司，也从国有银行接收了约一千六百亿美元的呆账，进行债务重组。
但事实上，这些国有资产管理公司所解决的呆账问题，根本不到所有国有银行全部呆账的一成五，而且大部份坏帐的打消方式疑点重重，通常是以债权与股份交换的方式来进行，这对国有企业管理方式是没有任何改变与助益的，而且所谓“债转股”的打坏帐方式，实际而言就是“虚晃一招”。
再举例而言，一九九八年在亚洲金融危机的警示下，为了增强金融系统防范金融危机的能力，中国政府充实工商、中国、建设、农业四大国有商业银行自有资本准备金，使其自有资本准备金比率由不到百分之五，提高到百分之八以上，但短短的几年内，这个比率又迅速地下降到百分之五左右。也就是说，这些年来防范金融风险的努力和数以千亿元计的资金，统统变成坏帐，付诸东流。
所以，新组成的银监会，专职负责对各商业银行的监管，试图力挽狂澜，而让中国人民银行干脆单纯负责货币政策的制订和执行，逐步发展成为类似美国联邦储备委员会的机构。
但新成立的银监会真的可以有效管制大陆银行坏帐成长的趋势吗？细数一下银监会的工作，这个新部门将管理的是四大国有商业银行、三家政策性银行和十大股份制银行，以及规模不一的大陆各地近百家地方金融机构，而这些金融机构有巨额的不良资产，所以新银监会负责人的位子，其实并不好做。
因为，中国大陆金融坏帐最主要的原因，并不在没有一个专责的机构管理，而是在中共现行政治体制之下，国有商业银行受政府操控太深，他们的基本贷款对象在改革开放前与开放后，基本没有发生太大变化，他们还是要贷款给经济效益极差的国有企业。
这使得大陆银行坏帐的阴影，持续在中国挥之不去，但中国大陆连续多年的赤字财政政策，已使得它在面对大陆经济社会转变过程的巨大财政需求，财力捉襟见肘，而且，事实上大陆每年的经济增长，又在很大程度上，是依靠继续扩张财政来支撑，因此在这种情况下，不向国有银行注资，的确是不大可能。
在这种困境下成立的“银行业监督管理委员会”负责人，不管是由大陆中国银行行长刘明康担任，或是其他的黑马人选，恐怕都将有一段艰辛的路需要走。
