用“一条绳子上的蚂蚱”来形容房地产业和银行业之间的关系并不为过，一方有难，另一方往往难逃厄运。近日，因浙江房企中江集团的破产刮起的信贷风暴，正在席卷浙江省内银行，一向以金融体制活跃见长的浙江省或将经历一场金融危机。
据相关媒体报道，中江集团因投资地产、酒店失利，资金链断裂，目前正进行破产重组，创办人俞中江已被警方控制。初步统计，中江集团债务规模80亿元，为杭州历来最大宗。银行贷款约50亿元，其中，建行占30亿元，中行和工行亦分别占10亿元及1.5亿元。一时间，有关“建行曝30亿坏账案”、“中江集团将国有银行拖下水”及“建行史上最大一笔贷款风险”等消息见诸报端。浙江上下，气氛凝重。
对此，7月17日，建行副行长朱洪波在沈阳机床集团公司调研时表示，建行在中江集团有30亿元人民币的债权，98%以上有抵押和担保，其中，信贷债权有16亿元。目前，当地政府正对中江集团进行清理整顿，该集团的核心企业还在正常经营，建行的债权也主要集中在这些核心企业。“当然，这次风险会有一些损失，去年我们已经计提了拨备。”朱洪波说。
针对此事件接受记者采访的专家均认为，作为本轮调控中国内首家破产的房地产企业，中江集团的破产对杭州房地产业乃至全国地产业信心的打击非常大。中江集团的破产虽然会给一些银行带来坏账，但不至于将中国的银行业拖下水。目前，唯一担心的是中江集团破产后是否还会有其他地产企业跟进，若大量房企破产倒闭，则会对国内银行业造成巨大冲击。
但也有声音流露，中江集团的破产事件只是中国银行业历来风险管理方面所积聚问题的一个典型案例，暴露出中国银行业风险管理机制的失控，监督机制虚有其表。而建行发言人在接受记者采访时表示，事件已进入司法程序，目前不宜评论。
第一笔房企破产案
连日来，关于中江集团破产受贷事件的报道受到各媒体的持续关注，一位熟悉建行的高层人士更是如此定性中江集团破产重整案：“这是建行历史上最大的一次风险事故。”
中江集团地处杭州市下属的建德市，据其介绍是集投资、科技、制造、贸易、旅游、服务于一体的综合性、多元化控股集团，其直接持股控股或间接控股的公司众多，俗称“中江系”。创办人俞中江原是的士司机，靠做香料香精业务起家，2008年进军房地产业，从而泥足深陷，2010年资金出现紧张，靠借高利贷维持，根本无力偿还债务。
银联信总经理符文忠在接受记者采访时认为，中江集团破产是经济下行过程中企业经营能力不足和战略选择失败共同作用的一个结果，具体体现在盲目扩张、进入房地产业时机错误、民间借贷非法集资，而当流动性不足和利润下滑后，必然导致资金链断裂。
正是房地产投资失利，让中江集团资金链断裂。2008年，中江集团接盘了杭州金星房地产开发有限公司，在建德同时展开了一系列房地产项目。因为接盘金星房地产价格比较低廉，俞中江获利高达数亿元。但由于预售款监管漏洞，金星房地产本该封闭运行的资金流入“中江系”资金链，随后者一并断裂。中江案发后，金星房地产于4月申请破产清算，而项目尚未完工。
从2008年至2010年，俞中江又逐步进入温德姆项目，耗资巨大。在其接手前，温德姆酒店曾几次烂尾。由于收购温德姆时，“中江系”自有资金不足，早期，俞中江主要以项目做抵押，向银行等正规渠道融资，后来当货币政策和房地产市场紧缩时，为了借新还旧和维持项目运转，俞中江选择在建德、温州以及北京进行民间借贷，月息从二三分一直涨到五六分。在利滚利的高利贷雪球效应下，俞中江根本无能力偿还债务。最后，实在压力太大，他选择了主动去政府汇报情况并寻求保护。
据知情人士告诉某媒体，俞中江是个“四两拨千斤”的腾挪高手，常常“五个盖子盖十口锅”，他是被房地产投资拖垮的，他的主业一直盈利，但后来开始大笔投资，摊子越铺越大，资金需求早已超过其主业的盈利所得，导致资金链越绷越紧。或许，温德姆酒店就是压倒“中江系”的最后一根稻草，也是俞中江噩梦的开始。
中投顾问房地产行业研究员韩长吉接受记者采访时认为，作为本轮调控中国内首家破产房地产企业，中江集团的破产事件对中国房地产业的警示体现在，以往主要依靠银行贷款来发展房地产的模式已不可持续，房地产企业需要提供更多的自有资金来降低企业的经营风险。
史上最大笔坏账
在中江集团的受贷案中，建行给中江集团的放贷比例颇为蹊跷。尽管“中江系”早就暴露出资金饥渴迹象，但建行对其贷款不减反增。到2010年底，建行对“中江系”的贷款余额仅为10亿元，然而，到2011年年底，除去存兑汇票、保函和国内保理业务，建行对“中江系”企业的贷款余额约22亿元，经后续调查，与“中江系”各家公司有关的以各种形式存在的贷款总数共30亿元。
有业内人士提出疑问：“到2011年，‘中江系’摇摇欲坠的情况已经被银行业察觉，见状不妙的交通银行在2011年6月撤出了‘中江系’最后一笔逾1亿元的贷款，但建行对‘中江系’的贷款反而扩大了一倍以上。这里面的‘猫腻’，恐怕建行本身都难自圆其说。”
有消息称，由于牵涉此案，建行浙江分行行长及两名支行行长已被停职，另有四五十名员工涉案。自事故爆发，建行总行已派出三四轮来自公司业务部、风险管理部和纪检监察等部门工作组到浙江调查“中江系”贷款情况，浙江建行的重大贷款审批权上移到总行。
“从目前公布的数据来看，内地银行的风险还在可控范围之内，不良贷款率处在持续下降过程中。但仍有短板存在，银行加大对民企的贷款，而不法分子和银行员工贪污舞弊，使内地银行业面临更大风险。”韩长吉说。
银联信分析师冯翔鹤在接受记者采访时认为，近期中国人民银行金融稳定压力测试小组的测试结果显示，房地产信贷风险和客户集中度风险应当引起关注，简单来看，资产减值损失拨备足够覆盖损失，但若产生经济下滑等系统性风险，将会对银行业产生致命打击。
符文忠说：“从中江集团事件来看，银行业除了要在集团客户授信管理、贷前调查、信贷流程、合规审查等方面继续改进外，在企业主行为和性格分析、贷款企业投资行为风险排查、关注贷款企业的主业和副业情况及是否过度依赖民间融资等方面，也需要加强风险管理。”
前几年，由于房价飙涨，房地产业倍受银行青睐，房地产业贷款在银行资产负债表上节节攀升。进入2011年，受调控影响，房企资金链不断吃紧，而受此牵连最大的非银行业莫属。
惠誉国际曾认为，由于创纪录的房贷和房地产价格的暴涨，中国在2013年年中之前爆发银行业危机的几率为60%。
韩长吉则认为，房地产业的不理性发展，使银行业面临巨大的经营风险。一旦地产企业的资金链出现断裂，无疑会加大银行的不良贷款率。所以，内地银行每隔一段时间就得大量融资，目的就是为了提高资本充足率，增强风险抵御能力。
