中国银行业的理财产品属于影子银行的范畴。（图片来源：Pixabay）
【看中国2018年2月19日讯】（看中国记者李正鑫综合报导）中国银行业的理财产品属于影子银行的范畴，近年来规模增长很快，快速膨胀且不受控的银行理财是金融业的一大隐患，这也引发北京当局的高度关注。不过，金融机构为了保持其利润增长，将用另外的产品进行替代。
中国金融业从业人士透露，理财产品简单地说就是不计入银行资产负债表的业务。每个银行都有自已的资产负债表，上面列明存款和贷款各有多少，资产负债表的每个指标都必须在中国银监会和央行限定的范围内。而银行理财产品则不同，其各项数据并不计入银行的资产负债表，所以银行如何使用资金往往不会受到约束。
中国银行业理财产品规模近年来增长得很快，2012年银行业理财产品余额7.1万亿元（人民币，下同），到了2016年快速增加到29.05万亿元，快速膨胀且不受控制的银行理财产品成为金融业的一大隐患。
正常来说，银行是为实体经济提供资金服务的金融机构，央行释放出的资金理应都要进入实体经济，但实际过程中资金往往会在金融机构之间转圈子。例如，A银行买B银行的理财产品，B银行买C银行的理财产品，层层链条推高了资金的价格，这就是同业理财。
这也引发北京当局的高度关注，2017年末，中国金融监管的一行三会一局（央行、银监会、证监会、保监会和外汇管理局）联合下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，明确要打破刚性兑付，进一步加强金融资管业务监管，防范金融风险。该文件无疑给银行理财带来巨大的冲击。
招商银行分析人员认为，在新规的影响下今年银行理财市场将会迎来重大变化，未来理财收益完全与市场挂钩，投资者需自担风险。而如果兑付风险出现，任何金融机构将不会垫资，这意味着以前老百姓“闭着眼买银行理财”的时代将一去不复返。
日前，中国银行业理财登记托管中心发布了2017年中国银行业理财市场报告，用大量的数据解析了2017年银行理财资金流向情况，包括资金的规模、资金的去向等。数据显示，截至2017年底，银行理财产品的规模是29.54万亿元，相比2016年增长1.69%。银行资金空转情况也有所好转。
不过，金融机构或要暗渡陈仓。一种新的银行理财产品正吸引着投资者：结构性存款。所谓结构性存款，是运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新产品。结构性存款是银行资产负债表内的业务。
据官媒2月18日报道，中国民生银行首席研究员温彬认为，严格来说，结构性存款其实不是存款，而是一种创新的理财产品，高收益正是它的特征之一。通常它会嵌入一个衍生品的设计，比如在未来半年里，设定一个黄金价格波动区间。半年以后，实际黄金价格正好达到那个区间，可以获得一个比较高的收益，可能有5%，甚至更高。如果达不到这个区间，那可能只有1%，可能比存款还低。
目前，北京市内不少商业银行都已将结构性存款列为2018年的重点产品推荐，从预期收益率上看，最高可以达到4.55%。而央行上海总部2017年信贷数据也显示，无论是企业还是个人，都出现结构性存款火爆的情况。
