金融危機的教訓--危機會頻頻爆發

香港金融管理局總裁陳德霖今天表示，全球金融危機帶來7項教訓，包括金融危機會頻頻爆發，以及金融市場自我規管未能發揮作用等，他建議加強國際金融合作，防範危機再次爆發。 陳德霖在金管局網頁「匯思」專欄發表文章指出，自1870年以來，世界各地共發生148次導致經濟下跌超過10%的金融危機，另外在2次世界大戰後出現了104次銀行危機，但人們沒有好好汲取每次危機的教訓，未能對症下藥，以致危機一次又一次地重複爆發。 他認為，引致金融危機的基本成因是貪婪、追求更大利潤、冒更大風險、利用更大信貸槓桿、導致資產價格急升，最後資產泡沫爆破。 陳德霖又表示，全球金融危機帶來7項教訓：金融危機會頻頻爆發；犯錯愈大，受罰愈重；金融創新並沒有加強金融穩定；影子銀行體系可帶來金融不穩定；金融市場自我規管和糾正未能發揮作用；改革監管架構與提升監管人員水準同等重要，以及維持金融體系穩定事關重大，不可掉以輕心。 他認為，各國中央銀行應該視金融穩定為其中一項任務，或由另外一個機構承擔，但這個機構要有適當和有效的手段和工具來做好金融穩定的工作。 陳德霖希望透過這次全球金融危機，讓大家明白喪失金融穩定會帶來巨大的經濟及社會代價，以及金融體系出現系統性風險，不再侷限於新興市場的經濟體系。 他呼籲各國央行加強合作，防範系統性危機再次爆發，同時作好準備，一旦危機出現時，能夠把破壞和傷害盡量減低。