中國居民部門債務佔GDP的比重已經突破了53%。（圖片來源:Getty Images）
【看中國2017年10月2日訊】（看中國記者文龍綜合報導）公開的金融數據顯示，中國的債務屢創新高，從儲蓄大國轉變為負債大國，中國債務總額超過GDP總量的三倍。從企業債務和家庭債務兩方面來看情況都不容樂觀，尤其中國居民家庭的資產與債務狀況堪憂。另外，地方政府債務更難以估算。
國際金融協會(IIF)在6月底發布分析報告指出，截至今年第一季度末，全球債務在一年內大增5,000億美元至217萬億美元。主要原因歸咎於新興市場國家負債增長了5%，尤其中國債務更是超過了GDP的300%。在全球逐漸步入貨幣緊縮的時刻，中國的債務格外令人擔憂。
從企業的負債情況來看，負債額度最大的當屬房地產開發企業。通過查詢上市企業年報可以得知，中國A股136家上市房企負債合計超過4.92萬億元（人民幣，下同），同比增加10,139億元，同比增長幅度達25.93%。換言之，截至2016年底，平均每家A股上市房企負債達362億元。這其中不包括海外上市房企和未上市房企數據。
在目前的樓市調控政策影響之下，中國房地產市場已經降溫。但是中國房地產開發企業即將迎來償債高峰，房地產市場的波動將給中國整體經濟帶來一定風險。
國際信用評級機構穆迪認為，房地產市場對中國整體經濟增長的貢獻接近三分之一，所以房地產的波動會直接影響中國經濟，並將波及其它經濟領域。
從中國央行官方網站可以查詢到，在2000年，中國的M2（廣義貨幣供應量）為13萬億元，目前M2已經超過164萬億元。簡單來說，人民幣在中國國內嚴重貶值。
從居民部門的數據來看，中國民眾也在尋找投資機會。一般是在有了集中性、趨勢性的投資機會的時候，會發生存款搬家的現象。例如，在2014年下半年股市出現上漲行情，當時存款搬家的情形最為明顯。
今年又出現了存款搬家的情況，這一次存款搬家的方向是房地產。最新的金融數據顯示，8月末中國民眾的淨存款為24.85萬億元，比去年底減少1.56萬億元。與2016年2月份29.87萬億元的歷史最高數據相比，更是減少了5.02萬億元。
另外，從中國央行發布的上半年信貸收支數據來看，上半年個人活期存款減少了1.17萬億元。在7月份，僅一個月的時間存款就減少了7,515億元。
在存款下降的時候，銀行的消費性貸款卻在大幅度地上漲，今年前7個月，居民新增的消費性貸款是1.06萬億元，而去年全年新增的消費性貸款是8,305億元。這些消費性貸款並沒有被中國民眾真實的用於消費，而是投入到了房地產領域。
有調查顯示，中國居民部門債務佔居民可支配收入的比重，從2007年不足35%到現在已經達到了90%。擴大範圍來看，2007年中國居民部門債務佔GDP的比重不足20%，那麼到了2017年7月份，這個比重已經突破了53%。中國用了不到10年的時間，而這一過程美國則是用了40年的時間。
10月1日，《華夏時報》總編輯呂平波撰文表示，從趨勢上來看，如果這種情況得不到緩解的話，中國會出現類似美國次貸危機的風險。從微觀上看，個人家庭的風險就更可怕，因為中國民眾主要還是在買房上面加槓桿，個人購房貸款在居民中長期貸款中的比例將近80%。房地產企業在去槓桿、在去庫存，而老百姓卻成了接盤的人。
日前，中國金融改革研究所所長劉勝軍在一次演講中表示，中國經濟轉型中很重要的一點是怎樣去推動消費的能力，但是一個非常殘酷的現實就是房地產把中產階級消滅了。目前中國房地產的體量非常大，一旦發生金融危機，比股災對經濟的衝擊要大很多。中國出了不計其數的抑制房地產泡沫的政策，但效果有限。
責任編輯:辛荷 来源:看中國首發
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