美國的P2P網貸公司 Lending Club(DON EMMERT/AFP/Getty Images)
【看中國2018年8月17日訊】前不久與一位美國朋友談起p2p網貸，她一臉茫然，原來在那之前她從未聽說過這一新的貸款方式。其實p2p雖然不是「美國製造」，但是在這裡也已經有超過十年的歷史。美國個人和家庭貸款如同家常便飯，但是為什麼許多人卻不知道這一新的貸款方式呢？
美國人貸款的歷史最早可以追溯到英國殖民地時期。從建國到十九世紀初期，隨著大量新移民的湧入，擁有自己的住房成為「美國夢」主題中的主題，就有投機家推出氣球式的貸款（類似於現在的大額尾付貸款），通過違約強制拍賣，掠奪底層民眾。隨著時代變遷，金融信貸監管的逐步加強，特別是居民的信用體系的建立，所以無論是大宗商品和服務例如住房和房屋改建，購買汽車和其他耐用消費品，教育即大學學生貸款等，都已經有相對完善的體系。再加上普遍使用信用卡和借記卡，無論是低息借貸還是高利率的信用卡欠款，個人和小微企業的資金來源大都不是一個問題。
美國有三家最主要的信用評級機構：Experian,、Equifax和TransUnion，其他諸如FICO，Credit Karma等也躋身於信用評級市場。無論是個人還是公司，甚至縣市城鎮乃至國家，這些公司都對它們進行信用調查，根據這些個人和機構的資信歷史打分。當他/她/它們需要借錢購買資產或服務的時候，貸款方就會以他/她/它們的信用評分決定是不是合格的用戶，以及貸款的額度和時間長短，特別是以此決定貸款的利率高低。
通常這些信用評級機構所依據的信息有以下幾個方面：還款記錄，對於個人來說比如月供、房租水電費和汽車貸款等是否有拖欠歷史；各類借款的餘額；信用記錄的長短；最近是否有新的貸款以及貸款的用途等。評分越高的代表信用良好，否則即為潛在的貸款違約客戶，對他們的貸款額度就會有較大的限制，而且利率就可能比別人高許多。
拿信用卡為例，如果持有者每個月都按期還款，則發卡行不向消費者收取任何費用，它們賺取的僅僅是向商家提取相當於商品價格一個不高的百分比。當消費者只繳納當月最低償還額的時候，發卡行就會以18%或更高的年利率對欠付金額收取利息，相對於銀行發放的一般消費貸款利率要高得多，以此來抵消無抵押的貸款違約甚至欠款人跑路的風險。p2p貸款平臺的盈利模式則介乎這二者之間，因此可以吸引一部分信用記錄不良的客戶。例如有人好幾個信用卡都有欠款，與其看著它們以18%或24%的利率往上漲，還不如在p2p平台上借上一筆錢，將它們一次性還清，新的欠款只有10%或14%的利率。
但是因為前述美國信用和貸款市場的成熟，就算平均每人信用卡欠款餘額高達3000美元，比起房貸和其他大宗貸款而言，仍然是小事一樁。再加上美國普通老百姓除了繳納社會保障金，還有公司和個人共同存款的退休賬戶等，一般人都沒有多少餘錢，哪裡來的鈔票去p2p平台上賺一把。再加上現在投資環境趨嚴，政府債券走強，所以p2p網貸在美國注定只會是一個小眾市場。
具體來說，美國的p2p貸款公司主要就是兩家，即Lending Club和Prosper，前者於2006年成立，比更早的美國p2p平臺Prosper發展得順利，而且在2014年年底上市，創下當年科技股的上市融資記錄。但是因為上述原因，加上公司創始人的一些不當操作引起市場疑慮，股價從上市之初的接近26美元跌落到今天的不到4美元。綜上所述，我的同事居然不知道p2p網貸，也就不奇怪了。
