銀行屬於現代金融業的主體，同時也屬於國民經濟運轉的樞紐。（圖片來源：Adobe stock）
【看中國2020年6月19日訊】銀行屬於現代金融業的主體，同時也屬於國民經濟運轉的樞紐。銀行業的興衰，自然與國內經濟的發展有著密不可分的聯繫性。這些年來，銀行讓利的呼聲不少，歸根到底，還是在於這些年來銀行賺錢很多，銀行職工平均薪酬依舊處於各行各業的前列位置。
數據顯示，中國商業銀行2019年累計實現淨利潤2萬億元（人民幣，下同），六大國有銀行實現歸母淨利潤則為1.12萬億。至於A股上市銀行的人均薪酬情況，2019年人均薪酬超過50萬元的，分別有浙商銀行、平安銀行、招商銀行、杭州銀行以及南京銀行等，在國內所有行業中處於比較高的薪酬水平，銀行的職位也被市場認為是金飯碗。
最近一段時期，一方面體現在銀行讓利的消息，另一方面則是反映出市場對未來銀行利潤增速下降的擔憂，甚至有觀點認為，未來銀行業不排除年內出現零增長乃至負增長的現象。
根據最新的消息，李克強在國常會擬推動金融系統讓利1.5萬億元。1.5萬億，相當於商業銀行2019年淨利潤的75%，且這一規模已經超過了六大國有銀行去年全年的淨利潤水平。很顯然，假如單方面促使銀行業進行讓利，顯然也是並不合邏輯。
按照一般的定義，金融系統不僅僅代表著銀行業，而且還牽涉到保險等金融中介機構，甚至從大的覆蓋面上，還包括了股票、債券以及其他證券的市場。由此可見，如果認為金融系統僅代表了銀行業，顯然也是並不合理的。
需要注意的是，從此次國常會釋放出來的信號顯示，提出合理讓利，並非因讓利透支掉銀行業的盈利空間。歸根到底，銀行業在國內市場的影響非常巨大，且長期扮演著重要的角色。多年來，銀行利潤主要用於補充核心一級資本，且近年來隨著銀行風控難度加大，包括逾期60天進入不良等，對銀行業的考驗本身不少。作為國民經濟運轉的樞紐，銀行業自然承受著重要的使命，一旦銀行業利潤驟降，或因過多讓利降低了自身的抗風險能力，則可能會引發更多不確定性的金融系統問題。
因此，此次國常會強調的是合理讓利，且主要體現在引導貸款利率和債券利率下行，發放優惠利率貸款、實施中小微企業貸款延期還本付息，支持發放小微企業無擔保信用貸款以及減少銀行收費等方面。由此可見，在實體經濟壓力不少的背景下，銀行業的合理讓利，既不影響銀行業自身的發展需求，不降低銀行自身的抗風險能力，而且還從一定程度上助推企業的發展，降低實體經濟的成本。
但是，對銀行業來說，今年的日子恐怕並不輕鬆。具體而言，一方面在於政策引導銀行合理讓利，銀行會採取更多的手段合理讓利，緩解企業的資金壓力；另一方面則是在於今年特殊環境下，銀行不良貸款風險會逐漸暴露，且本身具有一定的滯後性，對銀行的利潤增速可能會構成或多或少的影響。
在特殊的市場環境下，銀行可能需要做好中長期為企業減負助力的準備，合理讓利實體，並非意味著對銀行本身構成很大的衝擊，市場對「合理」二字仍然有待斟酌。但作為國民經濟運轉的樞紐，顯然並不會讓銀行業過度讓利，甚至冒險讓利，這本身也是存在一定的風險性。
銀行業存在加快讓利的過程，加上不良貸款風險的逐漸暴露，這是否意味著銀行的苦日子要來了？從中短期的角度來看，這系列因素會對銀行構成或多或少的影響。
截至6月17日，在已上市的36家銀行股中，僅有寧波銀行、招商銀行、常熟銀行以及紫金銀行尚未跌破每股淨資產，其餘上市銀行均已跌破了每股淨資產。其中，華夏銀行市淨率低至0.46%，北京銀行、民生銀行、交通銀行、中信銀行、江蘇銀行等上市銀行，均已經處於0.60%以下的水平。由此可見，上市銀行股的破淨幅度很深，無論從市盈率，還是從市淨率等角度分析，基本上處於歷史估值底部的狀態。
不過，並不會因為讓利而導致銀行利潤的大幅擠壓，因為這可能會引發更多不確定的金融風險。與此同時，在銀行讓利的同時，還會存在一系列的配套措施，例如存款利率下行、降准力度的持續加大等，對銀行業的發展，也是存在較大的影響。
