政府債潛入城商行 老百姓買單成債主
據時代週報報導,地方政府債的債主是誰?不言而喻—銀行唄,實則不然。
因為老百姓只買過國債券,沒聽說過地方的政府債券,也沒有人買過。依照中央的規定,地方政府沒有發行債券的權力,因為中央知道地方政府擁有這個權力後,一定會胡來,管不住。所以,大家就沒見過沒聽過有地方債。儘管中央曾代理髮行過,但因為沒人買,最終地方政府只能另謀出路。
政府債潛入城商行路徑這是一個耳熟能詳的套路或路徑,遍佈大江南北,效果奇佳。
首先,各地方政府主導註冊一些投資公司,對這些投資公司,政府把它們叫作融資平臺,名稱可以是「某城建開發公司」、「城建資產經營公司」等。其次,地方政府無論是為了政績,還是為了滿足升遷的好大喜功,就緊鑼密鼓地開始立項,比如:建機場、建高速公路、蓋政府大樓……
然後,上述融資平臺的這些公司就開始運作,拿著政府的項目去找銀行融資,當然,更多是找跟自己有千絲萬縷聯繫的城商行(農商行)。
因為是政府背景的公司,又是政府的項目,所以這些融資的獲取就異常順利,一般情況下,是分管副市長(副縣長)審批金額多少,銀行就給貸多少,風控和首席風控官形同虛設。
這正是為何城商行中涉政貸款(平臺貸)高企的原因。當然,其他股份制銀行包括四大國有銀行,也概莫能外,只是量多量少的問題。
銀行金蟬脫殼
城商行因體量小抗風險能力更低,特別是齊魯銀行等事件後,銀監會對其監管從嚴。
城商行當然知道,地方政府投融資平臺是個什麼東西,融出去的錢大半是有去無回,風險很大。
所以,以城商行為主的銀行,就把此債權轉賣給信託公司,比如10億元的融資,銀行說,我只留下2%的利息,剩下的你接手,簽的是5%的利息,你還有3%可賺。雖然,接盤的信託公司也知道地方政府投融資平臺是個什麼東西,但是這麼大的生意總不能不要,怎麼辦?
其實也好辦,只要再轉賣出去不就行了?利息寫得高一點肯定好賣。反正只要賣出去,信託公司就既沒風險也沒有責任了。於是,信託公司就把這些個債權打包成一個個「項目投資產品」,比如「城建公司修高速項目」。不過,它們都有一個很炫麗的名稱—理財產品。
老百姓們成為債主
信託公司把「理財產品」「回籠」到銀行,讓銀行代理銷售並拿取回扣。
銀行就印些廣告,再開一間「理財室」、配個理財經理,打開電腦,看著儲戶的存款額,開始給閑錢多的「VIP客戶」打電話推銷。
在理財經理慇勤介紹和利息的誘惑下,這些VIP客戶就開始買這些理財產品。至此,這些儲戶,或者說普通的老百姓(特別是大爺大媽),就稀裡糊塗地成為了地方政府的債權人。
總的來說,誰買了銀行的理財產品,誰就成了地方政府債的債主。
擊鼓傳花的兌現遊戲
但理財產品往往不能及時兌現,就開始玩擊鼓傳花遊戲。
去年華夏銀行起步50萬元一份的VIP產品讓客戶血本無歸。但經典一幕是:你去找銀行,銀行會說:合同上沒有銀行的章子,我們只是代售。
如果你依照合同上的章去找信託公司,信託公司會說:我們只是理財的信託公司,就好比你買了中石油的股票賠了,你不能找開戶的證券公司吧。
你去找城建公司,城建公司說:我們是跟銀行簽的約、融的資,你是誰?
你再去找信託公司說:「明明寫著保本的!」信託公司反駁:投資有風險,你沒看合同條款細則嗎?這是政府項目,政府不光說保本,還說有補貼呢,不信你去問政府!
你去問政府,政府說:我們只是立項,審批項目,我們只是行政機構,連這你都不知道?
你要去打官司,但發現要在被告人所在地法院打,而銀行在本地,信託公司在上海,城建公司在北京……
你終於明白了,地方債是很聰明的玩法。
来源:財經網
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