IMF警告:中國必須嚴格監管影子銀行


【看中國2013年10月11日訊】據新浪財經網北京時間10月9日晚間消息,國際貨幣基金組織(IMF)發布的最新《全球金融穩定報告》強調,控制中國金融體系的風險是一項重要而具有挑戰性的任務,中國必須對影子銀行活動實施更嚴格的審慎監督。

IMF認為,影子銀行的信貸暴增令中國金融體系變得脆弱。根據中國社科院最新公布的數據,2012年底中國影子銀行規模或達到20.5萬億元,佔GDP的40%與銀行業總資產的16%。

報告指出,中國必須對影子銀行活動實施更嚴格的審慎監督,並通過持續的金融放開(如放開存款利率)消除監管套利動機,並糾正「高風險公司貸款和儲蓄產品有隱性擔保和救助保證」這樣的普遍認識:「如果信貸損失不是由貸款者和儲蓄者來承擔,國家就會面對龐大的、不可預見的財政成本。」

根據IMF預測,中國需要控制大範圍的信貸增長,以抑制金融穩定風險,並促使中國經濟擺脫對信貸刺激下的資本和房地產投資的增長模式的依賴,實現經濟再平衡。

報告同時強調,許多新興市場經濟體正面臨金融穩定挑戰:「繼投資資本持續大量流入之後,新興市場即將面臨更波動的外部狀況和更高的風險溢價;一些經濟體在轉向金融部門更平衡和可持續的體制過程中,需要克服金融和宏觀經濟脆弱性。」

「隨著經濟復甦鞏固,美國可能很快就會降低貨幣政策的通融性,長期利率的上升幅度可能大於當前的預期。市場流動性的結構性縮減以及短期融資市場和影子銀行體系的槓桿水平過高(例如,在房地產抵押貸款投資信託部門)可能使利率上升幅度擴大,對全球市場產生溢出效應。」

關於如何增強金融穩定,IMF建議:外部壓力的主要傳導渠道很可能是通過債券和外匯市場的流動性壓力,而不是通過銀行融資渠道;外國投資者對美國貨幣政策預期變化的反應將繼續影響噹地市場:「如果出現大規模資本外流,一些國家可能需要明智地利用其政策緩衝,以確保有序的市場運作。」


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