中產與富豪的最高境界是什麼?(圖)
【看中國2018年3月1日訊】自從19世紀以來,按經濟危機發生的次數來計算,美國應該是最多的,每隔10年左右就有一次經濟危機,簡直就像請客吃飯那麼頻繁,可美國卻從不斷的經濟危機中發展成為世界上最強大的國家。相反,世界其它國家,沒有美國如此多的經濟危機,至少到今天來看,結果卻並不理想,為什麼哪?
任正非說過一句話,美國會經久不衰。對於這句話,既贊成也不贊成。當一個國家總將自己置於危機之中時,整個社會就會不斷反思自己的政策、個人也會不斷反思自己的行為,從而不斷糾正以往的錯誤,走在正確的軌道上,至少不會讓國家和個人偏離正確的軌道過遠,從這個含義來說,就會經久不衰。歷史上,曾經出現葡萄牙帝國、西班牙帝國、海上馬車伕的荷蘭、大英帝國,都在輝煌之後衰落了,長期的繁榮就會讓社會不思進取,失去自我糾錯的能力和動力,這是衰落的根源,美國毫無疑問吸取的就是它們的教訓。但從另外一個含義來說,任何一個國家的發展都是波浪形的,不僅取決於自身的努力,還取決於哲學、天文、地理等一系列更宏觀的因素,即便是一代帝國,在發展的過程中也會遭遇挫折。在上世紀六七十年代,美國也曾經遭到蘇聯的打壓。實事求是地說,古巴導彈危機,是美國面臨的挫折!未來的美國還會遭遇更多的挫折。
對任何一個國家來說,長期的繁榮,讓社會失去主動進步的動力和糾錯的能力,就是自己最大的敵人!
這個原理用在經濟學上一樣是正確的,世界上發生過很多經濟危機,在這些經濟危機中,很多富豪和中產成為赤貧,主要是失去了對自己行為的糾錯能力,沉浸在以往的成功、繁榮之中不可自拔。最典型的是,在1929年經濟大蕭條時,一些百萬富翁(和現在億萬富翁的量級近似),最終不得不將自己的豪車以100美元賣掉。
而那些成功的富豪,總會合理地管理自己的風險敞口,無論任何時候都專注於經營過程,以時間置換空間獲得成功。過去曾經看過一份報表,李嘉誠旗下某上市公司的資產負債率約7%,在房地產繁榮時期,這樣的負債率估計會讓很多人恥笑,恥笑李嘉誠不懂得槓桿的運用甚至很愚笨。以李嘉誠的資源(包括金融資源)獲取能力,如果要加槓桿,簡直輕而易舉,甚至很多銀行會主動將貸款送上們來,但能夠抵制住加槓桿的誘惑,特別是在經營順風順水的情況下抵制住這種誘惑(一旦成功意味著繼續暴富,甚至可以實現世界第一),這是一種修為。也所以,李嘉誠今年已經89歲,經營過程一直穩定,與老王們慌慌張張去槓桿截然不同,這本質是道行的差別。
將重心放在經營過程,塑造自身的經營優勢,而不是肆意加槓桿博弈,這是明顯的差別。經營個人和經營企業有什麼差別哪?
成功規避風險,是一種境界!(圖片來源:公有領域)
回歸財經,看一組核心數據。
2015年12月末,人民幣貸款餘額93.95萬億元,同比增長14.3%,比上年末高0.6個百分點;12月末,人民幣存款餘額135.70萬億元,同比增長12.4%,比上年末高0.3個百分點。無論貸款還是存款同比增速,都是上升的態勢,這也反映改開以來中國銀行業持續擴張的過程。銀行的擴張是「表」,本質是經濟整體處於擴張的過程,經濟擴張過程中人們的可支配收入增長,也有能力進行擴張(加槓桿)。
2016年12月末,人民幣貸款餘額106.6萬億元,同比增長13.5%,,比上年同期低0.8個百分點;12月末,人民幣存款餘額150.59萬億元,同比增長11%,比上年同期低1.4個百分點。
2017年12月末,人民幣貸款餘額120.13萬億元,同比增長12.7%,比上年同期低0.8個百分點;12月末,人民幣存款餘額164.1萬億元,同比增長9%,比上年同期低2個百分點。
我們經常說,債務增長到一定程度會損害經濟增長,讓企業失去擴張能力,而企業失去擴張能力之後會怎麼樣?損害財政收入增長,損害勞動者的收入增長,也損害企業的現金流,這就讓銀行業的存款增速下滑,上面的數據就是具體反應,此其一;其二,居民收入增速下滑並經過持續加槓桿(加債務)之後,存款增速下降,居民的資產負債表就面臨威脅(債務上升、存款下降)。2016年居民部門新增貸款6.34萬億,首度超過其5.17萬億的新增存款,到2017年居民部門新增貸款7.14萬億,大幅超過其4.6萬億的新增存款。
從居民貸款增長持續兩年超過存款增長可以看到,十幾億人都在紅著眼睛加槓桿,希望博取資產價格的收益(當然主要是房地產),都在被貪慾所左右。但我們知道,銀行資產的增長(貸款增長)能力最終還是取決於存款增長,當存款增速下降的時候,銀行就必須收縮資產端,貸款增長受到制約。當貸款資源減少的時候,銀行這個「嫌貧愛富」的傢伙所採取的對策自然是價高者得,這是最近一年多銀行房貸利率不斷上升的根源所在。
可一旦銀行開啟資產端的收縮,帶來的必然結果是低效率企業和個人走向破產,銀行資產質量惡化,逐漸喪失流動性,貸款利率繼續上升,並面臨信用危機(流動性缺失甚至導致擠兌)。
存款增速的下降,是經濟內在因素的集中反映(核心是債務問題),只要不經歷大規模的槓桿斷裂,就無法避免地還會持續下去,造成銀行被迫不斷收縮資產端,最終讓銀行的貸款利率上升到槓桿大規模斷裂的水平。所以,十幾億人紅著眼睛加槓桿,最終望見的只能是利率不斷上升。
本來,短期的陣痛還不那麼可怕啊,可惜,一旦開始槓桿大規模斷裂、銀行面臨快速陷入信用危機的時候,央媽就會給點水,進行「鎮痛」的緩解,防止槓桿集中斷裂(銀行快速陷入信用危機);同時,又不能大規模放水,這會導致匯率不可收拾,最終就是將問題長期化。在這個問題長期化(利率長期走高)的過程中,中產土豪的槓桿逐漸斷裂,再加上貨幣購買力下滑,「財富」伴隨微風逐漸飄散。
槓桿猛烈地斷裂並不可怕,最可怕的是溫水煮青蛙,在個人感覺還算良好的過程中,讓中產和富豪消失於無形,這也算是中產和富豪們的一種「境界」吧。
這種情形下,只有那些安心經營自己、最大限度屏蔽慾望的人,才可能走到未來。
年輕的時候,經常看金庸的小說,武功的最高境界是無招勝有招,大概就是這個含義。
日本管理學大師稻盛和夫說,危機是企業跨越式發展的節日。很多人會不以為然,但這句話是真理。對於稻盛和夫和李嘉誠這種企業管理者(或個人)來說,總是將自己的風險敞口置於非常安全的水平,當各地「上億、十幾億紅著眼睛」的人槓桿斷裂的時候,就是它們利用穩健的財務能力實現快速擴張的時候,個人又何嘗不是如此哪?在正常時期,通過運營建立自身的競爭力,而危機時期可以加速擴張,或許,這就是它們與我們這些普通人的根本差別。
不去預測危機,但可以實現危機後的加速擴張,這就是道行。
以往,很多人說危機,但真正能從數據上預測危機的人,幾乎沒有,因為危機不僅是數據的問題,還是人文的問題,索羅斯、羅傑斯、新老債王們為什麼也不能預測網際網路泡沫破裂危機、次貸危機在哪個月或哪個季度爆發?今天誰敢說比他們更牛?估計還沒有。但預測不到危機的準確爆發時間,不等於他們成不了贏家,他們可以在不同階段控制不同的風險敞口,來保護自己並逐利市場,最終成為贏家。李嘉誠一生也渡過了無數的經濟危機,要說他可以準確預測每次危機從何時開始爆發,有點扯。合理地控制風險敞口,讓他可以在多次危機中安然無恙並實現加速擴張。
成功者的道路都是相通的,基礎在於哲學能力和道行。也所以,索羅斯說過,讀金融的人,多學習一點哲學和文學,是必要的。
讓一個國家和國民,時刻牢記風險敞口的意義,應該就是頻繁發生經濟危機的美國,卻逐漸確立世界霸主地位的最根本意義,因為它可以讓一個國家的所有人不斷反思,不會沈迷在「繁榮」中無法自拔,永遠具有糾錯和進步的能力。
對中國的今天來說,長期的繁榮在國家和個人心中形成的思維慣性、惰性,才是未來最大的威脅,因為銀行的存貸款增速這一根本的「風向」在改變。
希望每個國人都能建立自己的反思機制,這是進步的必由之路。
責任編輯:宇真
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
- 【貫明專欄】臺灣最美的海灣 人間仙境七星潭(視頻)
- 水果皇后——草莓(組圖)
- 戰火無情 造化弄人 那一代人的離合滄桑(組圖)
- 千年前的人類抵禦矮人「他」化為惡龍(圖)
- 龍年龍抬頭地龍翻身 世界已現動盪不祥之兆(組圖)
- 世界上最貴的歌 4句歌詞火遍全球(組圖)
- 華春瑩爆被捕及性亂醜聞後公開露面(圖)
- 中共三中推大部制改革 重組計畫曝光(圖)
- 楊晶倒臺原因坐實?疑涉中南海頭號要案(圖)
- 習近平的終身制對「趙家共和」的震撼(圖)
- 華女持政庇綠卡回國 返美時被撤銷身份(圖)
- 輿論震動 不但習,王岐山也要終身任職?(圖)
- 破除任期限制後 習近平未來的三種可能(組圖)
- 軍方罕見表態 習修憲破任期限制背後水太深?(圖)
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛
- 史上最大氣磅礴的一首詞 意境難以比擬(組圖)
- 什麼是寒相?人身上有11種寒相阻礙運勢(組圖)
- 巨乾生隨戰略支援部隊消失 升格的網路空間部隊習得攥緊(組圖)
- 北京行賄聯合國世衛醜聞爆光 重磅內容令人瞠目結舌(圖)
- 大陸超級網紅「貓一杯」得罪了誰?3千萬粉絲一夜清零(圖)