深度思考:承認自己成為不了巴菲特(圖)
在股票投資的世界中,眾人以巴菲特為偶像進行學習。(圖片來源:Getty Images)
【看中國2018年11月12日訊】在現實生活中,我們常把成功人士當成榜樣進行學習或者崇拜別人講過的話、做過的事,卻很少有人思考過:這些人成功的關鍵因素是什麼?他們的成功能否複製?等等更深層次的問題。世間萬物皆有正反兩面,只知一面,往往都有隱患。
在股票投資的世界中,眾人以巴菲特為偶像進行學習,但其結果卻讓人大吃一驚:根據公開數據統計,在全球上億投資者中,公開業績超過10年以上且年化收益率超過20%的投資者不到100人,換言之,能夠在股市中長期取得年化收益超過20%的人數佔比不到百萬分之一。
這個數據能給我們什麼樣的啟發?在我看來,至少有以下3個問題值得我們思考:
1、巴菲特成功的關鍵到底是什麼?
2、為什麼那麼多學習或模仿巴菲特的人不能取得這個成績?
3、巴菲特等人發生的小概率成功事件是否值得學習?
對於上述問題,自己淺顯的認知是在排除倖存者偏差的因素外,我們成為不了別人,更成為不了巴菲特,只能成為自己。因為我們每個人都是世間獨一無二的生命個體,所擁有的經歷不盡相同,比如,巴菲特的父親對他性格和投資事業帶來的影響、巴菲特從小彰顯出的生意人頭腦天賦等條件,就已注定與常人不同。個人也並排斥學習巴菲特,相反,還鼓勵去學習他身上能被複製的成功方法或者原則,我稱之為「股票投資中的常識」。
在我看來,「股票投資中的常識是指那些在投資中亙古不變的道理,並以此來做出正確的投資決策」。比如,股票的本質是代表一家企業的部分所有權,我們應該以企業股東的身份來看待股票背後對應企業的價值。當一個人具備類似的投資常識越多,那麼,他從市場中賺錢的概率也就越高。因此,與其盲目崇拜巴菲特等成功人士,不如看看別人背後所付出的學習時間,將很多人眼裡的知識轉變成投資中的常識。
巴菲特曾經告訴過我們一個很重要的投資常識:普通人最好的投資方式是選擇被動化的股票指數基金進行投資。但奇怪的是,可能因為這個常識太過簡單,又或者人性使然,所以很多人都不屑一顧,認為自己不是普通投資者中的一員,有能力取得超額收益,故選擇主動投資。當然,我們身邊從不缺乏通過主動投資獲取超額收益的人,他們帶著的光環效應、榜樣力量又會讓更多人選擇主動投資。殊不知,把時間拉長到10年或者20年來看,最後跑贏指數收益的投資人屈指可數,多數曾經輝煌一時,在時間的長河中逐漸淪落為普通投資者中的一員,甚至犯下致命性錯誤而消失掉。
究其原因?除了個人天賦和能力外,光環效應帶來的過度自信、報喜不報憂等人之本性,都有可能給投資帶來毀滅性打擊。所以,當我們看見成功人士的光環時,不要高估自己,認為投資很簡單,要清楚這個市場中真正能賺取超額收益的人是少數。
那麼,是否意味著投資指數就是最好的選擇呢?如果個人只是想獲取市場平均收益8-10%,我贊同巴菲特的觀點,原因有三點:一是指數化投資能做到類似永生;二是能大概率獲取整個市場的平均收益;三是簡單易行可操作。不過凡事無絕對,指數化投資也存在它的缺陷,比如像日本股市出現將近20年的低迷期無法取得滿意的回報、可能納入估值明顯高估的股票等。
當明白了上述問題後,我們才有必要進一步思考如何獲取超額收益?
復利計算公式告訴我們決定長期收益大小的因素有三個:本金、收益率、時間。
第一個因素是本金。如果只有10萬元,你的投資心態往往會和擁有1000萬的人不同。前者通常有著較高的預期回報,常常喜歡追漲殺跌、聽內幕消息等,但卻很少有人賺錢;後者則更看重本金的安全以及合理的預期收益率,更容易理性認識股票,辨別是非,賺錢通常只是多少的問題。因此,對於普通人來說,除了學習相應的知識外,更重要的是積極積累自己投資的本金。
第二個因素是收益率。要想取得超額收益,首先要立於不敗之地,在不影響獲取市場平均收益的情況下進行主動投資。格雷厄姆給出過一個類指數化的投資建議:根據相應的量化指標,選擇出10-30只個股,進行定期買入和跟蹤。在此基礎上,可以通過所學常識進行定性分析,深研個股,建立一個更優的組合來實現超額收益。
第三個因素是時間。這個因素往往被人忽視,但其實是最重要的。首先,財富的復利效應自身需要時間;其次,要獲取超額收益目標,我們也需要時間來學習更多常識。所以,一個人的身體健康程度往往決定了一個人財富的積累高度,鍛練好身體,活得久將是獲取超額收益的一個重要因素。
除此之外,一個市場獲取超額收益的難易程度,還和市場投資者的成熟度有著密切關係。比如,在A股這樣一個以不理性散戶居多的投資市場中,往往專業投資人更容易獲取超額收益目標。
巴菲特所取得的成就離不開他的成長環境,也離不開他的個人天賦,更離不開他一輩子不斷學習的努力!作為普通人,我們要正確認識自己,不要盲目高估自己,先把自己當成一個普通人,在能獲取市場平均收益的基礎上,再用餘生不斷學習和精進,將更多投資中的知識轉換成常識。當你真正比別人懂的更多投資常識時,取得超額收益也就自然而然了。
責任編輯:辛荷 来源:雪球
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
- 【貫明專欄】臺灣最美的海灣 人間仙境七星潭(視頻)
- 水果皇后——草莓(組圖)
- 戰火無情 造化弄人 那一代人的離合滄桑(組圖)
- 千年前的人類抵禦矮人「他」化為惡龍(圖)
- 龍年龍抬頭地龍翻身 世界已現動盪不祥之兆(組圖)
- 世界上最貴的歌 4句歌詞火遍全球(組圖)
- 【中國時局】習近平家庭秘事被窺(圖)
- 父向女兒借錢女婿讓寫借條 打開借條一看傻了(視頻)
- 只「活」了6歲的「世界500強」破產:負債1920億(圖)
- 清朝八旗你懂多少?地位天差地遠實在很驚人!(組圖)
- 貿易戰不算什麼,這兩個危機可動搖中國國力(圖)
- 江澤民用宋祖英試忠心 有人看她臉色有人乘機勾搭(圖)
- 傳習近平女兒習明澤重返哈佛 跟曾外祖父改姓瞿(圖)
- 日本私人飛機的空姐 有什麼獨特之處?(圖)
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛