英国施罗德基金在华受巨挫

发表：2006-01-16 23:46

英国《金融时报》报导，英国基金管理集团施罗德(Schroders)在中国共同基金市场大举扩张的计划受挫；这个首家中外合资基金公司所管理的资产规模，在投入运营3个月后就减少了将近一半。

施罗德与中国第5大银行交通银行合资成立的基金(BoCom-Schroders fund)是中国规模最大的基金之一，但该基金所管理的资产规模，在截至去年12月底的3个月内下滑了49%，从49亿元人民币(约6.1亿美元)降至 25亿元人民币。分析师认为，如此大规模的资金流出，责任在交通银行方面。

西方基金公司移植中国水土不服

著名经济学家、《基金法》起草小组专家王连洲1月14日表示，在中国当前社会诚信缺失、上市公司质量不高、股市单向操作未有改观的情况下，市场对基金财产的经营业绩不能抱有不切实际的过高奢望。

最新资料显示，截至2005年末，中国的基金资产规模已经突破了5000亿元。但是，与此形成强烈反差的是，基金的财富效应却难以体现。

王连洲在“首届中国证券投资基金业年会”上坦言，我们不得不无奈地面对当前的基金业，基金本身发展可能存在先天不足和后天失调，投资业绩距投资人的收益预期相差甚远。

资讯不明体制不全

中国部分上市公司一再做假帐，虚报业绩，欺骗股民，已经使绝大部分股民对于中国的股市彻底丧失了信心。中国股市没有起到监督上市公司作用，也未能反映出国民经济的变化；股市也不能缓解企业资金不足的状况，却成了一些企业圈钱的场地。

在股市连连下跌状况下进场，市道不佳在先；又逄过去曾经发生过的有损基金利益的幕后交易、频繁倒仓和利益输送等违法违规行为，也似乎并没有绝迹。

有消息称，该基金资产缩水的原因在于，在严峻的市场环境下，发行初始阶段的大部分投资者都是关系客户。这些投资者通常支付较低的基金管理费，但对投资此类基金并不感兴趣；同时在封闭期结束后，一些被迫购买该基金的机构已赎回了他们的投资。

而且自2004年年中以来，由于股票市场的投资回报率令人失望，中国投资者对股票型共同基金的需求急剧下滑。

但其竞争对手工银－瑞信基金(ICBC-CSFB fund)管理的资产规模在截至12月底的4个月中仅仅下降了9%，降至40亿元人民币。

王连洲举出一组颇有说服力的数位：从1998年第一只基金设立以来，到2005年6月30日，中国的证券投资基金累计创造了231.73亿元的经营业绩，其中封闭式基金234.61亿元(约29.14亿美元)，开放式基金-2.87亿元。期间还提取基金管理费119亿多元，提取托管费20多亿元，所剩已经寥寥无几。截至2005年9月30日，纳入统计的195只基金的净值总额合计4453.22亿元，其基金份额合计4480.25亿元，这说明每份累计基金的净值平均尚不到1元钱。

交银施罗德基金管理有限公司董事长谢红兵认为，基金的压力首先来自于行业间愈演愈烈的竞争。目前中国的基金公司数量达到52家，由于市场容量以及宏观环境的影响，基金公司之间的分化开始加剧。

(大纪元记者韩山报导)

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