中国银行业暗藏危机
中国银行业曾帮过国家的大忙。现在,它们正为此付出代价。尽管它们的不良贷款率平均仅为0.9%、似乎在掌控之中,但事实上,它们的资产质量仍在恶化。按照中国谜一般的贷款分类制度,上海浦东发展银行(SPDB)的逾期贷款在今年上半年增加了80%,民生银行(Minsheng Bank)则增加了将近三分之二。中国的银行对地方政府债务进行了展期,这意味着未来的不良贷款问题将更严重。
中国银行业基本上无力抗衡这一趋势。经济增长放缓减弱了贷款需求——在如今净息差收入占银行总营收四分之三的情况下,这让银行的日子变得很难过。而且,有保障而可观的存贷息差也将成为过去。
今年6月中国央行在降息的同时,开启了人们期待已久的利率市场化进程,这将进一步压缩银行的净息差。2012年第二季度,中国招商银行(CMB)的净息差已经降低了近20个基点。
非利息收入的增长前景也日趋黯淡。去年,政府收紧了信贷,银行的定价能力随之增强,这让中国银行业斩获了可观的利润。与此同时,信托业(基于对贷款组合的重新打包)的蓬勃发展,也提振了理财产品的销售。2011年上半年,银行业巨擘中国工商银行(ICBC)的手续费及佣金增长了近50%,但今年上半年却未见增长。
由此带来的利润增长放缓——今年上半年中国银行(BoC)的利润增幅仅为8%,为去年同期增幅的一半——导致中国银行业的市净率降至1.1倍,接近五年来的最低水平。
这也反映出一个政治现实:谁也无法保证中国的银行不会再被征调去做“高尚之事”、通过放贷帮助国家摆脱经济增长放缓。
来源:金融时报
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