黄金价格暴跌有内幕


【看中国2013年10月07日讯】国际现货黄金9月30日至10月4日当周走势主要受到美国政府正式陷入停摆因素的影响。周内因美国国会两党未能就提高债务上限达成一致,导致政府在10月1日被迫关闭,此前市场原本预计黄金受到避险支撑会出现上涨,但结果市场却无视政府停摆的影响,导致国际金价一度遭遇断崖式大跌。

分析师指出在这期间可能存在大型基金抛售黄金,周五SPDR黄金ETF持仓跌破900公吨,为2009年2月来首次。另外,部分政府机构如美国商务部及劳动部关门导致重要的经济数据无法公布,其中包括众所瞩目的9月非农报告。

目前市场关注焦点在美国两党是否能就政府结束关闭以及提高债务上限的问题上取得突破,如果两党继续僵持不下,则美国极有可能承担债务违约的风险。

现货黄金9月30日至10月4日当周开盘报1335.15美元/盎司,黄金价格最低下探1277.70美元/盎司,最高上探1352.82美元/盎司,收盘报1310.60美元/盎司,与前周收盘价1336.30美元/盎司相比,金价下跌25.7美元,跌幅1.92%。

美国政府正式关闭两党互相指责僵持不下

因美国国会未能在最后期限前达成预算协议,美国联邦政府自1996年以来首次出现停摆。大部分美国政府部门从北京时间10月1日中午12点01分开始停止运行,可能有多达100万的联邦工作人员无薪休假。目前市场人士普遍预期此次停摆会持续2到3周。

美国国会两党在最后期限前依旧互不让步,在奥巴马医改法案问题上坚持己见,导致谈判迟迟没有进展。上一次美国政府停摆发生在1995-96年度的克林顿政府时期;起因是共和党反对克林顿(Bill Clinton)总统提出的全民医疗保险计划。

然而,在得知美国政府正式陷入停摆之后,国际现货黄金周二一度惊现跳水式下跌,在跌破1300整数关口后,再也没有回到该关口上方,黄金价格最大跌幅达50美元以上。此后由于公布的美国ADP及ISM数据不佳,黄金这才再度回升至1310美元一线。

美国国会两党周三(10月2日)在停摆后首次进行的对债务上限,政府停摆和奥巴马医改等措施的谈判。不过谈判并未取得实质性进展,双方也未就下次交涉敲定时间。美国众议院议长博纳(John Boehner)周二在结束国会会谈之后表示,总统奥巴马再度拒绝与国会众议院就政府关门一事进行商讨。

另外美国财政部还在周四发布的报告中详细列出了美国违约可能对经济造成的潜在影响,给美国国会施加压力。其警告称,如果美国政府不能偿债,美国家庭和企业都将受到美国政府账单的惩罚,经济衰退程度将比2007-2009年更加严重;债务违约将推高融资成本,让投资活动更加疲软,并拖累经济增长。

不过,在总统奥巴马此后呼吁两院进行停止政府停摆的“生死投票”后,众议院议长博纳却冷面以对,其在周五表示,众议院不会无条件接受“干净的”支出法案来结束美国政府的关闭。如果想提高美国的债务上限问题,美国国会必须削以减支出为代价。

SPDR黄金ETF持仓跌破900公吨为09年2月首次

一般情况下,美国政府关门应该引发避险情绪,从而推动避险属性强劲的黄金的上涨。而此次黄金并未出现预想的那样迎来一波涨幅,相反,国际黄金却出现大幅下滑。

有分析师指出,黄金价格暴跌是由于投资者对于美国政府关门这件事并不予以重视。的确,在美国政府正式宣布部分停摆后,国际黄金价格波动并不大,最多只出现小幅上涨。不过,即使投资者忽视美国政府关门,黄金也不大可能出现如此巨大的跌幅。有些分析师也指出了可能存在大型基金抛售黄金。

数据显示,自10月1日美国政府正式停摆后,10月2日SPDR黄金ETF持仓就外流逾4.2公吨,此后10月3日继续坚持1.8公吨,至899.99公吨,为2009年2月以来,首次持仓低于900公吨。

米勒塔巴克(Miller Tabak)首席经济策略师Andrew Wilknson指出,大型基金调整黄金仓位可能是此次黄金抛售加剧的背后原因。

ETF Securities研究部副主管Simona Ganbarini表示,当前许多投资者正处于观望状态,但是如果债务上限危机的风险出现增长,可能会进入金市。

政府停摆致非农失约黄金自导一波诡异走势

美国劳工统计局在其官网上发布公告称,在美国政府关门期间,该机构将会停止一切数据采集及发布工作。只有在美国联邦政府恢复正常运转后,该机构的网站才会恢复更新,并重新公布新的数据发布安排表。美国劳工部指出,尚未决定何时发布9月份非农数据。

不过,在这个没有非农数据的夜里,黄金周五(10月4日)却自导自演出一波诡异走势,从北京时间20:00左右突然跌破1310一线,随后又快速回补此前跌幅并进一步走高,刷新1323.70美元/盎司的日内高点,但之后又如过山车般迅速回落,于22:00左右刷新日内1305.90美元/盎司低点。

分析师对此给出两种届时,其一是在这个通常不太有流动性的时段内,唯一主宰这个时段的交易程序似乎认为这个并不存在的非农数据好于预期,将触发美联储收缩QE的预期。此前我们注意到此前公布的ADP数据表现疲软,不及预期,且前值大幅下调。其二,就是高频交易程序间的博弈,打掉对手止损盘之后再度拉升。

而若政府停摆局面持续,那么定于下周陆续公布的美国贸易帐、批发库存、进口物价和生产者物价(PPI)数据也不会如期公布。

高盛集团(GoldmanSachs)周五表示,有关9月份就业形势的非农报告应当在美国政府恢复正常运转之后不久发布,因为大量数据搜集工作应该已经完成。

下周黄金将如何演绎分析师们看法不一

看涨人士Barratt Bulletin创始人Jonathan Barratt称,鉴于美国出现这么多风险事件,黄金的表现令人感到意外。预计未来几周金价将上涨至1470美元。"如果金价上破该价位,将进一步涨至1520美元。

BBY资深资源分析师MikeHarrowell建议在当前水平买入黄金。"我们认为美国经济增长趋势将重新得到确定,债务上限将被上调,而且目前有关政府关闭的事情随着时间的流逝将烟消云散。我们将这视为买入机会。目标位看向1450美元。"

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)贵金属策略师兼副总裁Geroge Gero预计,下周金价将陷入窄幅震荡,但倾向于上扬。如果美国政府关闭出现延长迹象,更多的投资者将转向黄金。

一家在线通讯的创始人和编辑KenMorrison预计,下周不会像上周那样再次出现明显的基金平仓。金价在1300-1275美元区域遇到支撑,我们预计下周主力基金多头平仓不大可能像本周这样大,预计金价将涨至1350美元。"

不过,菲尼克斯期货和期权(Phoenix Futuresand Options)董事长Kevin Grady指出,"当市场对利好消息不为所动时,金价一般会下跌。当美国可能出现债务违约时,做空黄金者将变得更活跃。"

加特曼投资通讯(Gartman Letter)的编撰者加特曼(Dennis Gartman)指出,一些投资者将美国政府关闭视为将会导致该国出现通缩的一大因素。这将利空金价,因黄金是一种抗通胀资产。

加特曼称,"美国经济似乎变得更加疲软。政府关门将对该国产生通缩影响,金市将因此承压。如果美国经济开始变得强劲,你可能会进入金市。"

美银美林(BofA Merrill Lynch)的商品团队在近日将该行黄金价格预测价格下调。美银美林将2013年金价预计从1478美元/盎司下调4%到1419美元/盎司,2014年预计金价从1563美元/盎司下调17%到1294美元/盎司,而2015年金价预计则从1654美元/盎司下调18%到1356美元/盎司。


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