黃金價格暴跌有內幕


【看中國2013年10月07日訊】國際現貨黃金9月30日至10月4日當周走勢主要受到美國政府正式陷入停擺因素的影響。周內因美國國會兩黨未能就提高債務上限達成一致,導致政府在10月1日被迫關閉,此前市場原本預計黃金受到避險支撐會出現上漲,但結果市場卻無視政府停擺的影響,導致國際金價一度遭遇斷崖式大跌。

分析師指出在這期間可能存在大型基金拋售黃金,週五SPDR黃金ETF持倉跌破900公噸,為2009年2月來首次。另外,部分政府機構如美國商務部及勞動部關門導致重要的經濟數據無法公布,其中包括眾所矚目的9月非農報告。

目前市場關注焦點在美國兩黨是否能就政府結束關閉以及提高債務上限的問題上取得突破,如果兩黨繼續僵持不下,則美國極有可能承擔債務違約的風險。

現貨黃金9月30日至10月4日當周開盤報1335.15美元/盎司,黃金價格最低下探1277.70美元/盎司,最高上探1352.82美元/盎司,收盤報1310.60美元/盎司,與前周收盤價1336.30美元/盎司相比,金價下跌25.7美元,跌幅1.92%。

美國政府正式關閉兩黨互相指責僵持不下

因美國國會未能在最後期限前達成預算協議,美國聯邦政府自1996年以來首次出現停擺。大部分美國政府部門從北京時間10月1日中午12點01分開始停止運行,可能有多達100萬的聯邦工作人員無薪休假。目前市場人士普遍預期此次停擺會持續2到3週。

美國國會兩黨在最後期限前依舊互不讓步,在歐巴馬醫改法案問題上堅持己見,導致談判遲遲沒有進展。上一次美國政府停擺發生在1995-96年度的克林頓政府時期;起因是共和黨反對克林頓(Bill Clinton)總統提出的全民醫療保險計畫。

然而,在得知美國政府正式陷入停擺之後,國際現貨黃金週二一度驚現跳水式下跌,在跌破1300整數關口後,再也沒有回到該關口上方,黃金價格最大跌幅達50美元以上。此後由於公布的美國ADP及ISM數據不佳,黃金這才再度回升至1310美元一線。

美國國會兩黨週三(10月2日)在停擺後首次進行的對債務上限,政府停擺和歐巴馬醫改等措施的談判。不過談判並未取得實質性進展,雙方也未就下次交涉敲定時間。美國眾議院議長博納(John Boehner)週二在結束國會會談之後表示,總統歐巴馬再度拒絕與國會眾議院就政府關門一事進行商討。

另外美國財政部還在週四發布的報告中詳細列出了美國違約可能對經濟造成的潛在影響,給美國國會施加壓力。其警告稱,如果美國政府不能償債,美國家庭和企業都將受到美國政府賬單的懲罰,經濟衰退程度將比2007-2009年更加嚴重;債務違約將推高融資成本,讓投資活動更加疲軟,並拖累經濟增長。

不過,在總統歐巴馬此後呼籲兩院進行停止政府停擺的「生死投票」後,眾議院議長博納卻冷面以對,其在週五表示,眾議院不會無條件接受「乾淨的」支出法案來結束美國政府的關閉。如果想提高美國的債務上限問題,美國國會必須削以減支出為代價。

SPDR黃金ETF持倉跌破900公噸為09年2月首次

一般情況下,美國政府關門應該引發避險情緒,從而推動避險屬性強勁的黃金的上漲。而此次黃金並未出現預想的那樣迎來一波漲幅,相反,國際黃金卻出現大幅下滑。

有分析師指出,黃金價格暴跌是由於投資者對於美國政府關門這件事並不予以重視。的確,在美國政府正式宣布部分停擺後,國際黃金價格波動並不大,最多隻出現小幅上漲。不過,即使投資者忽視美國政府關門,黃金也不大可能出現如此巨大的跌幅。有些分析師也指出了可能存在大型基金拋售黃金。

數據顯示,自10月1日美國政府正式停擺後,10月2日SPDR黃金ETF持倉就外流逾4.2公噸,此後10月3日繼續堅持1.8公噸,至899.99公噸,為2009年2月以來,首次持倉低於900公噸。

米勒塔巴克(Miller Tabak)首席經濟策略師Andrew Wilknson指出,大型基金調整黃金倉位可能是此次黃金拋售加劇的背後原因。

ETF Securities研究部副主管Simona Ganbarini表示,當前許多投資者正處於觀望狀態,但是如果債務上限危機的風險出現增長,可能會進入金市。

政府停擺致非農失約黃金自導一波詭異走勢

美國勞工統計局在其官網上發布公告稱,在美國政府關門期間,該機構將會停止一切數據採集及發布工作。只有在美國聯邦政府恢復正常運轉後,該機構的網站才會恢復更新,並重新公布新的數據發布安排表。美國勞工部指出,尚未決定何時發布9月份非農數據。

不過,在這個沒有非農數據的夜裡,黃金週五(10月4日)卻自導自演出一波詭異走勢,從北京時間20:00左右突然跌破1310一線,隨後又快速回補此前跌幅併進一步走高,刷新1323.70美元/盎司的日內高點,但之後又如過山車般迅速回落,於22:00左右刷新日內1305.90美元/盎司低點。

分析師對此給出兩種屆時,其一是在這個通常不太有流動性的時段內,唯一主宰這個時段的交易程序似乎認為這個並不存在的非農數據好於預期,將觸發美聯儲收縮QE的預期。此前我們注意到此前公布的ADP數據表現疲軟,不及預期,且前值大幅下調。其二,就是高頻交易程序間的博弈,打掉對手止損盤之後再度拉升。

而若政府停擺局面持續,那麼定於下週陸續公布的美國貿易帳、批發庫存、進口物價和生產者物價(PPI)數據也不會如期公布。

高盛集團(GoldmanSachs)週五表示,有關9月份就業形勢的非農報告應當在美國政府恢復正常運轉之後不久發布,因為大量數據蒐集工作應該已經完成。

下週黃金將如何演繹分析師們看法不一

看漲人士Barratt Bulletin創始人Jonathan Barratt稱,鑒於美國出現這麼多風險事件,黃金的表現令人感到意外。預計未來幾週金價將上漲至1470美元。"如果金價上破該價位,將進一步漲至1520美元。

BBY資深資源分析師MikeHarrowell建議在當前水平買入黃金。"我們認為美國經濟增長趨勢將重新得到確定,債務上限將被上調,而且目前有關政府關閉的事情隨著時間的流逝將煙消雲散。我們將這視為買入機會。目標位看向1450美元。"

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)貴金屬策略師兼副總裁Geroge Gero預計,下週金價將陷入窄幅震盪,但傾向於上揚。如果美國政府關閉出現延長跡象,更多的投資者將轉向黃金。

一家在線通訊的創始人和編輯KenMorrison預計,下週不會像上週那樣再次出現明顯的基金平倉。金價在1300-1275美元區域遇到支撐,我們預計下週主力基金多頭平倉不大可能像本週這樣大,預計金價將漲至1350美元。"

不過,菲尼克斯期貨和期權(Phoenix Futuresand Options)董事長Kevin Grady指出,"當市場對利好消息不為所動時,金價一般會下跌。當美國可能出現債務違約時,做空黃金者將變得更活躍。"

加特曼投資通訊(Gartman Letter)的編撰者加特曼(Dennis Gartman)指出,一些投資者將美國政府關閉視為將會導致該國出現通縮的一大因素。這將利空金價,因黃金是一種抗通脹資產。

加特曼稱,"美國經濟似乎變得更加疲軟。政府關門將對該國產生通縮影響,金市將因此承壓。如果美國經濟開始變得強勁,你可能會進入金市。"

美銀美林(BofA Merrill Lynch)的商品團隊在近日將該行黃金價格預測價格下調。美銀美林將2013年金價預計從1478美元/盎司下調4%到1419美元/盎司,2014年預計金價從1563美元/盎司下調17%到1294美元/盎司,而2015年金價預計則從1654美元/盎司下調18%到1356美元/盎司。


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