巴菲特的投資「八戒」
【看中國2014年08月19日訊】羅馬城不是一天建成的,巴菲特用了整整半個世紀打造這個神話。從1964年的16美元起步,1977年首次突破100美元。1992年達到1萬美元,早已是美國第一高價股了。1998年、2006年先後把5萬美元、10萬美元踩在腳下。50年,平均每年複合增長率為20.764%!這就是巴菲特老人半個世紀打造出的「現實版」神話。
縱觀股神半個世紀輝煌的投資生涯,可以總結出8條投資戒律--「八戒」。
1、戒投機
巴菲特是價值投資的發起人、倡導者和代表人物。許多優秀的投資家都秉承不炒概念不投機的原則,但當誘惑實在太大是則難免破戒。而A股仍然是概念的天下,「抗通脹」、「航天軍工」、「海西」、「四萬億」、「重組」、「十二五」、「人民幣升值」……甚至「抗蜱蟲」、「超級細菌」這種曇花一現的東西也要拿來炒。
2、戒生冷
不熟悉的地區不投、不熟悉的行業不投、不熟悉的公司不投。巴菲特因此錯過無數「妖股」更躲過數不清的陷阱。
3、戒高價
非低估不投、高估不持。比如巴菲特購入23.38億股中石油的均價僅為0.2美元,對應2002年的市盈率只有3倍。而2007年巴菲特清空中石油的均價對應市盈率約15倍。後來中石油創20.25港元高價對應市盈率為23倍。市盈率只有幾倍時購進,耐心持有若干年後,在市盈率十幾倍時賣出,管你以後漲到幾十倍我老巴也不貪。這是巴菲特的一貫風格。
4、戒二線品牌
巴菲特一貫在市場低迷時出手家喻戶曉的品牌,拾撿他人在恐懼中丟棄的籌碼。名牌是行業龍頭地位的體現,競爭者難以價格戰攪局;名牌意味著豐厚的利潤,因為有強大的「議價能力」;名牌還是持續穩定經營的保障。可口可樂前總裁說過:「如果我們的廠房被大火燒燬,品牌可以讓它們一夜之間在廢墟上拔地而起。」
5、戒業務多元化
除了GE等寥寥幾家百年老店,美國企業都是相當專一的。即使是GE,它在進入的每個領域中都是數一數二的。雖然多元化,但GE在每個方向的力量都是舉世無雙的,比如GE旗下從事飛機租賃的公司擁有1400架波音飛機!如果可口可樂要搞房地產、美國運通要造汽車,巴菲特作為股東一定投反對票。
6、戒高科技
眾所周知,巴菲特對高科技不感冒。他沒有在網路泡沫裡分一杯羹,卻也因此躲過了泡沫破裂的傷痛。曾投資的蘋果、思科、甲骨文、雅虎和谷歌和紅杉資本,才是高科技領域的「股神」。他們會把資金配置在多個技術方向上,每個方向可能又會同時投多個創業團隊,以最大限度地迴避技術風險。
7、戒黑馬
說白了就是「諸葛一生唯謹慎。」
8、戒不確定
投資具有極不確定性,有人專門尋找,有人極力迴避,巴菲特屬於後者。2008年金融危機後,大舉增持雀巢、沃爾瑪、埃克森美孚和高盛。原因很簡單:這些企業不可能呈現幾何級數的增長,但它們的業績一定會走在經濟復甦的前列。
責任編輯:靖曄
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
- 日片《完美的日子》:光影交織中的美和釋然(組圖)
- 大開眼界!創記錄的「人體噴泉」(組圖)
- 習近平忌憚三個紅二代(組圖)
- 【宋紫鳳專欄】從潘美到潘仁美 是藝術加工還是神來之筆(組圖)
- 江曾一政策藏汙納垢 老虎前仆後繼終南捷徑(組圖)
- 中國經濟舊模式大潰敗 注定一個時代已經結束(圖)
- 江澤民最新消息 絕對勁爆!(組圖)
- 鐵流:習仲勛老部下講高層內幕 真是大開眼界(圖)
- 挑戰紅線!中共又一驚人政變計畫曝光(圖)
- 游龍戲鳳 江澤民戴完綠帽宋祖英成龍雙雙出事(圖)
- 專家預測:9月大陸將現驚人危機!(圖)
- 「中國最危險的女人」 北戴河後的舉動不尋常(圖)
- 磨刀不再霍霍 北戴河會議「出人意料」(圖)
- 慘不忍睹!天津高速60車相撞(組圖)
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛