Kmart和Sears达成110亿美元的合并协议

发表：2004-11-19 04:12

周三，有报导称，全美最大的两个零售商西尔斯-娄巴克(Sears Roebuck & Co.)(S)和Kmart Holding (KMRT)计划合并，预计这一并购案的总值将达到110亿美元。

据称，两大巨头的合并将震撼整个美国零售业。Kmart位于密西根的Troy，而西尔斯则位于伊利诺州的Hoffman Estates，两公司合并后将诞生一家全新的公司--Sears Holdings Corp.。据称新公司将成为全美第三大零售商，年度营收可达到550亿美元，在全美拥有3500家连锁店。

两公司在运营过程当中将分别采用自己的品牌。

两公司预计在2005年三月份完成并购，不过这一并购案还需经过股东的批准、政府方面的许可以及一些相关的手续。

按照协议条款，Kmart股东手中的每一股Kmart股票可交换一股新西尔斯公司普通股。此外，西尔斯股东手中的股票可以兑换50美元的现金，或者0.5股新西尔斯公司的股票。按照Kmart周二的收盘价计算，新西尔斯公司的股票价格约为50.61美元。

55%发行在外的西尔斯股票将转换成Sears Holdings股票，45%将转换成现金。

Sears Holdings的总部将设在Hoffman Estates，但Kmart仍然将主要的业务部份放在Troy的办公室。根据协议，Sears Holdings将“选择适当时机售出不具备战略意义的房地产资产。”

据保守估计，两公司的合并将带来5亿美元的年度开支和合并营收，两公司希望在并购完成后三年内达到这一目标。

随着并购后销售、采购、供应链、管理及运营活动产生的规模效应，每年预计可节约3亿美元的成本。

此外，透过交叉销售(cross-selling)和将Kmart一些off-mall移交至西尔斯名下。

Kmart董事长拉姆伯特(Edward Lampert)将出任Sears Holdings董事长，西尔斯董事长兼执行长拉斯(Alan Lacy)将担任副董事长兼执行长。Kmart现任总裁兼执行长刘易斯(Aylwin Lewis)将担任Sears Holdings总裁和Sears Retail执行长。

Sears Holdings将成立董事长办公室，由十位董事会成员构成，由上述三位高层人士负责，其中七位成员来自Kmart董事会，其馀三位来自西尔斯董事会。

拉姆伯特在一份声明中指出，“Kmart和西尔斯的合并对客户、合作伙伴和股东来说是非常有吸引力的，因为合并后产生的新公司将是零售业的领军公司。新公司将拥有广泛的销售网路、领先的家庭和服装品牌以及规模化和更高的运营效率。”

拉姆伯特控股的ESL Investments及附属公司均赞成这一合并活动。

西尔斯周二跌1.10美元，收于45.20美元；Kmart跌1.51美元，收于101.22美元。

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