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土耳其貨幣風暴會是金融危機的開端嗎？(圖)

作者：齊俊傑發表：2018-08-13 08:43

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經濟界有個詞，叫做逢8必亂，回首過去1988年，1998年，2008年，確實都不太平，如今到了2018年，好像也確實如此，就在這個週末，美國和土耳其的關係惡化，導致土耳其的里拉出現了閃崩，日跌幅接近了16%，連續兩天貶值了20%以上，里拉的下跌，也攪動了整個金融市場，美元指數大漲，一度摸到了96.45，而歐元也做出了反應，也是連續的下跌。
土耳其的里拉出現了閃崩，日跌幅接近了16%。（圖片來源：Getty Images）

【看中國2018年8月13日訊】經濟界有個詞，叫做逢8必亂，回首過去1988年，1998年，2008年，確實都不太平，如今到了2018年，好像也確實如此，就在這個週末，美國和土耳其的關係惡化，導致土耳其的里拉出現了閃崩，日跌幅接近了16%，連續兩天貶值了20%以上，里拉的下跌，也攪動了整個金融市場，美元指數大漲，一度摸到了96.45，而歐元也做出了反應，也是連續的下跌。

現在大家其實不擔心土耳其，而擔心的是這個危機會迅速傳染和蔓延，由於里拉暴跌，歐央行開始睡不著覺了，因為歐元區，一些國家有很多貸款，給了土耳其，現在歐洲對這些銀行的風險敞口表示擔憂，這些銀行主要來自西班牙、法國和義大利。外國貸款佔土耳其銀行資產的40%，債務都是以美元計算的，如果里拉暴跌，那麼土耳其還能不能還外債，就是個很大的問題了。很可能造成對外債務違約，西班牙、法國和義大利將損失慘重。根據數據測算，土耳其分別從西班牙、法國和義大利的銀行借款833億美元、384億美元和170億美元。

鑒於此，現在開始有經濟學家表示極其擔憂，說土耳其危機甚至比當年的希臘危機還要嚴重。也有人拿這次土耳其危機比雷曼時刻，或者亞洲金融風暴的，總之就是，市場已經開始非常恐懼。從股市來看，歐美股市全線下挫，其中歐洲跌幅還比較大，德國和斯托克50跌幅都超過了2%。

看起來確實有點嚇人，但其實土耳其這個地方的經濟，並沒有傳說中的藍色土耳其那麼美麗，而他的貨幣里拉，經常就會閃崩一下。2016年就出現過3月連跌，跌幅超過20%，2017年9月，又是3月連跌，跌幅超過10%，今年的貶值之路其實從2月就開始了，從3.75一路貶值到了現在的6.4，里拉其實已經貶值了70%，他的經濟也是相當的糟糕，經常項目赤字嚴重，也就是說他跟別的國家做生意都是賠錢的，美元外債負擔非常重，通貨膨脹也不低。

目前土耳其的通脹率已經到了兩位數，所以本幣本就是一個大貶值的趨勢。而失業率更是高達10%，十個人中就一個沒工作，就這麼一個國家，同時還跟美國叫板，給人最大的感覺就是土耳其沒朋友，誰好像都跟他不對付，而自己也時不常的國內亂一下。所以無論是政治，軍事還是經濟上，這都是一個火藥桶。

土耳其現在之所以出現困難，是因為2014年起就開始連續的大水漫灌的搞經濟刺激，每年貨幣供應量都超過了16%，甚至2016年超過了18%，然後錢就越來越毛，現在土耳其一方面通脹高，其次外債重，第三就是經濟差，第四是沒朋友，可謂是內外交困，他們也想到過保衛里拉，提升利率，甚至基準利率已經提升到了接近18%的水平，10年期國債收益率接近了20%，但仍然沒什麼用，國際資本還是快速的撤離，貨幣貶值的趨勢，並未穩住。

美國之前也出現過類似的情況，里根的前任卡特，在任的時候，美國經濟也這樣，通脹也是過了兩位數，美國經濟眼看就要完蛋了，股市也是十年不漲，當時卡特的政策是降息刺激經濟，結果越刺激越糟糕。後來里根上臺，選擇了先抑制通脹，讓世界恢復對美國的信心，但在連續加息的過程中，也是忍受了劇痛，不過正是里根讓美國經濟煥發了第二次青春，股市也從黑暗的70年代走了出來，里根是1981年上臺的，美國股市也開啟了長達20年的大牛市，一直漲到了2000年泡沫。

所以，現在土耳其出現了很嚴重的問題，他們選擇了跟美國一樣的做法，但是結果卻並不好。數據顯示，2018年第一季度，土耳其外債總額達到4667億美元，而土耳其2017年的GDP僅為8495億美元，相當於外債佔GDP的55%，在里拉快速貶值的時候，外資人心惶惶，此時高盛在最新報告中警告稱，一旦土耳其里拉對美元匯價貶值到7.1，則土耳其所有銀行的超額資本都將被侵蝕。由於外國貸款佔土耳其銀行資產的40%，若里拉繼續下跌，則很可能造成對外債務違約。所以歐洲的債主西班牙，法國還有義大利，都開始慌了。

綜合來看，土耳其的問題還在發酵，而且確實是比較危險，但要說影響全世界，應該也不至於，頂多就影響一下歐洲的金融。但有歐洲央行這個最後貸款人在那頂著，幾千億也不是什麼太大的問題，而且這也不是突然爆發的，事實上土耳其一直這樣，所以這個事對於土耳其來說，確實是滅頂之災，未來他會繼續的墜落深淵，而對於世界經濟和金融秩序來說，應該影響不大。

責任編輯:辛荷

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