中國央行突然「降息」 對資本市場都有影響(圖)

2019-11-07 08:09 作者: 齊俊傑

手機版 简体 0個留言 打印 特大

中國央行 降息 樓市 股市
中國央行開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元變相降息。(圖片來源:Adobe stock)

【看中國2019年11月7日訊】中國央行發布公告,開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元,與當日到期量基本持平。但出人意料的是,中標利率為3.25%,較上期下降5個基點。

這個就有點意外了,之前當一系列經濟數據發布都不如預期的時候,大家都熱切期盼央行能夠降息,在美聯儲降息之後,大家也希望央行能盡快跟隨,但是期望最終都落空了,隨著豬肉價格的不斷拉升,CPI已經回到了3%,明年很可能進一步上行,此時市場對於央行似乎已經不抱期望,覺得在通脹的壓力下,央行應該不會再有動作,所以我們才看到市場利率也就是10年期國債收益率最近2個月不斷的上漲,從3%反彈到了3.3%,這讓整個債券市場基本都出現了1個點的價格回撤,但就在大家都不抱希望的時候,央行卻突然使出回馬槍,調降了MLF的中標利率。我們都知道,MLF的利率是LPR利率形成機制的重要參考因素,MLF被調降,那麼商業銀行的報價利率十有八九也可能下調,從而形成降息的效果。

這對投資來說肯定是個好消息,證明央行還是立場不變的,穩增長的需求大於了控通脹,估計央行是想明白了這點,所以乾脆殺回來保增長了。

不過大家也不必高興地太早,畢竟這次只是MLF調降了5個基點,一個是幅度太小,另一個也並非是最終的貸款報價利率,具體怎麼樣,還得看20號之後的LPR結果,雖然極大概率是同步下行,但是不到最後,也不排除會有意外發生。這個降息力度,也只能表明態度,心理影響大於實質,大家只能感受到央行的愛,但其實換不回多少真金白銀。

1、對於債市來說,肯定是好消息,這波連續的利率上升,可能就此結束,只要利率不拉升了,債券價格就能恢復上漲。回到賺錢的軌道上來,但長端利率會不會再跌回到3%,這個還要再觀察。

2、對於股市,對於資產負債過高的地產,基建,公用設備等行業利好,但單邊調降貸款利率,對於商業銀行的利潤會造成擠壓,所以利空銀行。

3、對於樓市現在還不確定,關鍵要看20號的LPR的5年期以上利率是否下降,如果5年期利率下降,才意味著樓市降息,只是1年期降息,則跟樓市關係不大。這個月的20號很關鍵,也能夠再次看出金融當局的態度,如果還是只1年期調降,5年期不動,那麼樓市調控就絕不會放鬆,如果5年期也降了,那麼樓市調控就不再是鐵板一塊。

除了央行突然降息之外,人民幣突然升值,也讓很多人沒想到,其實從10月中旬以來,人民幣一直在小幅升值,離岸價從7.16一直在往上漲,昨天突然發力,直接升過了7,應該說7是一個重要的心裏關口位,過了7,就代表貿易談判可能取得了實質性進展,將恢復良好的關係。

人民幣的變化對於股市也有重要的影響,人民幣貶值就會形成資金流出,道理很簡單,就跟股市漲跌一樣,上漲的時候買股票的人就多,資金就流入,下跌的時候大家就都往外跑,撤回資金。人民幣也是如此,升值的時候海外資金就更願意投資中國,投資A股,不但有資本收益還有匯率收益。相反人民幣貶值,就會吞噬他們的利潤。

之前我們還一直告訴大家,拿人民幣做海外投資的朋友要小心,人民幣前一陣處於低點,你通過QDII這些產品,可能賺了利率,但是最後賠掉匯率,所以很不划算,建議大家盡量不要用人民幣去投海外債,這半個多月的升值,可能已經讓這部分投資者出現損失。

對於黃金也有影響,世界和平了,爭端減小了,黃金的作用就不那麼重要了,紐約黃金昨天出現大跌,從1510美元上方,一下跌倒了1480美元,用人民幣買黃金的朋友們,可能下跌更多。那麼黃金怎麼辦?之前一直說,黃金在1500美元附近,只能配置不能投機,上下皆有可能。
 


歡迎給您喜歡的作者捐助。您的愛心鼓勵就是對我們媒體的耕耘。 打賞

看完這篇文章您覺得

評論




神韻晚會

看中國版權所有 Copyright © 2001 - Kanzhongguo.com All Rights Reserved.