中國人的債務之痛:個人房貸超25.8萬億元(圖)


截止到2018年末,中國的個人住房貸款已高達25.8萬億元。
截止到2018年末,中國的個人住房貸款已高達25.8萬億元。(圖片來源:Adobe Stock)

【看中國2019年11月29日訊】(看中國記者丁曉雨綜合報導)11月25日,中國央行發布了《中國金融穩定報告(2019)》,披露了中國住戶部門最新的負債情況。據報告顯示,截止到2018年末,中國住戶部門貸款餘額達47.9萬億元(人民幣,下同),其中25.8萬億為個人房貸,佔比達53.9%。

報告數據顯示,2018年末,中國住戶部門槓桿率為60.4%,相比2017年末繼續上升3.4%。這個槓桿率到底高不高?

據悉,個人住房槓桿率的國際平均水平為59.7%,中國的居民槓桿率已然高出這個水平,遠遠高過其他新興經濟體,增幅位居世界前列。

2008年,中國居民部門槓桿率僅有17.9%,短短10年,已經攀升到60.4%,上升了3倍有餘,居民「加槓桿」購房的速度遠超發達國家。

根據中國央行報告,2018年,住戶部門槓桿率超過全國水平的省份(直轄市)有:浙江(83.7%)、上海(83.3%)、北京(72.4%)、廣東(70.6%)、甘肅(70.1%)、重慶(68.6%)、福建(65.8%)和江西(63.1%)。其中,浙江、上海、北京的居民桿桿率,均已超過發達國家。

而此前中國國家金融與發展實驗室發布的「季報宏觀槓桿率報告」顯示,在統計的34個城市中,截至2018年末,居民槓桿率高於80%的城市有5個,分別為:

杭州(103.2%)、廈門(96.3%)、溫州(91.1%)、海口(83.8%)、深圳(82.3%)。

如此高的槓桿率之下,中國居民的可支配收入能否覆蓋現有債務

據中國央行披露的《中國金融穩定報告(2019)》顯示,截止到2018年末,中國住戶部門債務收入比(居民債務/可支配收入)為99.9%,同比上升6.5個百分點。

也就是說,全國居民一整年的收入不吃不喝才能還清債務。

北京大學2016年中國家庭追蹤調查顯示:有負債家庭中,年收入低於6萬元的平均債務收入比高達285.9%,而年收入高於36萬元的平均債務收入比為89%。報告顯示,年收入低於6萬元的家庭中,有0.8%的家庭債務超過50萬元。

造成居民槓桿率迅速攀升、家庭債務不斷增加,中國個人住房按揭貸款的大幅增長功不可沒。

截止到2018年末,我國住戶部門貸款餘額達47.9萬億元,其中25.8萬億為個人住房貸款,佔比達53.9%。中國社科院經濟研究所劉磊表示,短期內,過高的居民槓桿率可以對經濟增長產生促進作用,但中長期來看,將對居民消費產生擠出效應,進而對經濟增長的速度與質量都會有所抑制。

當房價處於上升的時候,個人房貸對於銀行而言是非常優質的信貸資產,槓桿率會隨著房價上漲,而下降。但房價一旦下跌且跌幅過大,槓桿率偏高的個人、企業、銀行,將面臨巨大的風險。

中國國家統計局的數據顯示,2019年10月份,納入統計的70個大中城市中,有35個城市二手房環比下跌,佔比一半;4個城市價格持平,上漲城市僅為31城。也就意味著,2019年10月份,一半城市的房價跌了。其中,既有一線城市,也有二線省會,更不乏三四線城市。

相信很多人都還記得溫州炒房團,當年四萬億救市計畫下銀行信貸的大量投放,個人、企業紛紛高槓杄加入炒房大軍,使得房價急速飆升。

2011年,隨著中國貨幣政策緊縮,出口壓力增大,溫州民營經濟遭到沈重打擊。當地居民、企業收入銳減,更有部分個人、企業遭遇資金鏈斷裂而無法償還貸款,銀行只好處置拍賣作為抵押的房屋,進而導致房價一年內下跌20%,此後連續十幾個月持續下跌,溫州銀行業也一度陷入困境。

2018年起,美中貿易戰導致了中國經濟下行,出口企業全面萎縮,失業率增加。而中國貨幣政策的緊縮,使得大量企業包括房地產企業正遭遇融資困難,資金鏈斷裂,債務壓力等問題。

如果說那一次,是一個城市的災難,而這一次呢?溫州人當年的痛,會變成全中國人的痛嗎?


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