陸金所美股上市破發 換科技馬甲難改P2P本質(圖)


陸金所 P2P 網貸 美股
網友表示,躲過P2P清退的陸金所,實質就是一家高利貸公司。(圖片來源:Adobe Stock)

【看中國2020年10月31日訊】(看中國記者丁曉雨綜合報導)曾經是中國最大的P2P網貸業務貸方之一的陸金所,換上一件新馬甲,搖身變成一家提供財富管理和零售借貸服務的金融巨頭,並於美東時間10月30日在紐交所上市,以13.5美元的發行價開盤,隨即破發,截至收盤下跌4.81%,報12.85美元。

據《騰訊證券》10月31日報導,陸金所於美東時間10月30日正式登陸紐交所,以13.5美元的發行價掛牌上市,交易代碼LU。開盤即破發,股價報11.6美元,較之發行價下跌14.1%,隨後一度轉漲,截至收盤下跌4.81%,報12.85美元。

陸金所10月30日在一份公告中稱,以每股13.50美元的價格發行1.75億股美國存托股票(ADS)。陸金所募的集資金規模使其躋身中資公司今年在美國最大IPO行列。《騰訊財經》報導,陸金所得到中國市值最大的保險公司中國平安的支持。背靠平安這棵大樹,陸金所的P2P業務成交規模一直是業內榜首,名副其實的P2P界「高富帥」。

但隨著監管環境的變化,陸金所忍痛割下P2P這塊肥肉,搖身一變,又成為一家提供財富管理和零售借貸服務的金融巨頭。以「中國領先的科技型個人金融服務平臺」的名頭,開啟赴美上市之路。

根據招股說明書,陸金所募集資金的用途可能包括產品開發、銷售和營銷活動,技術基礎設施,收購或投資。

陸金所IPO定價在11.5至13.5美元/ADS,擬發行1.75億份ADS,募資20∼30億美元,每手入場費為810美元。

豹變表示,儘管陸金所換了個科技馬甲,但其本質仍然是家金融公司。

目前,陸金所的主營業務分為零售信貸和財富管理兩大板塊,分別基於「平安普惠」和「陸金所」開展。

2020 年上半年,陸金所營業收入257億元,同比增長9.5%,增速大幅放緩,淨利潤為72.72億元,同比下降2.8%。

豹變認為,經濟恢復期理應是小微企業主貸款需求旺盛的時候,但2020年上半年陸金所新增貸款的增速保持在24.8%,與2019年全年相比變化甚微,收入增速卻大幅下滑。其原因之一,是獲客變得更難。

截至2017年底、2018年底和2019年底,陸金所累計借款人數量為750萬、1030萬和1240萬,截至2020年6月30日為1340萬。新增貸款人數量增速明顯減緩。

財富管理業務中出現了註冊人數和活躍投資者增速下滑的趨勢。2020年上半年,這部分收入同比下降53%。

獲客成本佔收入的比重不斷攀升,2018年只有11.9%,2020年上半年,已經增加至23.0%。且真實的獲客成本更高,獲客也更艱難。

豹變表示,收入增速放緩、獲客成本高、銷售費用率居高不下,陸金所的2020年很艱難,但雪上加霜的是,還產生了高額的信用減值損失。

尤其是2020年上半年,信用減值損失高達10.99億元,佔收入的比重為4.3%,上年同期只有4.7億元,翻了一倍還多。

而在21聚投訴、新浪旗下的黑貓投訴平台上,搜索陸金所,基本是投訴陸金所巧立名目使得真實的利率高於指導利率。

據陸金所招股書顯示,截至2020年6月底,陸金所的一般無抵押貸款的平均年化利率為28.6%,而有抵押貸款的平均年化利率為17.4%,均已超過民間借貸利率受保護的上限:15.4%,面臨著「高利貸」的風險。

眾多網友表示,無論掛上多麼耀眼的科技光環,躲過P2P清退的陸金所,實質就是一家高利貸公司。

深藍財經稱,陸金所在招股書中,舞弄了一些高級的概念,包括清退網貸業務、輕資產模式等等。但概念之下,陸金所P2P的基本內核並沒有本質的改變,只不過採用了全新的形式,收割對象轉向了小微企業。



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