美國債市預警衰退 貿易戰拖累全球經濟(圖)

2019-08-15 19:31 作者: 傑西

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美國國債市場發出新的經濟衰退信號。(圖片來源:Adobe stock)

【看中國2019年8月15日訊】美國股市三大股指週三暴跌,國債市場發出新的經濟衰退信號,顯示投資人擔心貿易戰拖累全球經濟,美國可能將走向經濟衰退。

由於對全球經濟增長和美國經濟前景的擔憂,道瓊斯指數下跌800點,跌幅3.05%,創下今年來最大跌幅;標準普爾500指數下跌85.72點,跌幅2.93%,納斯達克綜合指數下跌3.02%。

美國債市發出危險信號,作為基準利率的美國10年期國債收益率自2007年來首次跌破2年期國債的收益率。短期收益率高於長期收益率時表明投資者對短期前景信心下降,這被認為是經濟走向衰退的典型信號。

隨著投資者湧向長期避險資產,美國30年期國債收益率跌至2.018%的歷史新低。30年期國債是美國國債中期限最長的一種,也是對長期增長和通脹預期變化最敏感的國債之一。

研究公司Sevens Report創始人埃斯特爾(Tom Essaye)向美國之音表示:「債券投資者對未來經濟增長如此擔憂,以至於他們選購長期債券以獲得最高收益率。」

瑞士信貸的數據顯示,自1978年以來,2年期和10年期國債收益率出現了5次倒掛,每次都發生了經濟衰退,但經濟衰退有明顯滯後,平均在倒掛後22個月出現。

埃斯特爾表示,斷定美國將陷入衰退還言之過早,但投資者需要對未來一年可能出現的經濟放緩保持警惕。

「今天的倒掛只是暫時的。為了讓這個信號更有說服力,我們需要看到曲線進一步倒掛,保持幾天或幾週,」埃斯特爾表示。

最新的利率倒掛令一些投資者感到擔憂,他們期待美聯儲進一步下調利率,延續美國的經濟擴張。

週三下午,特朗普總統在推特上公開指責美聯儲加息過快,現在降息太慢。

「瘋狂的倒掛收益率曲線!我們應該很容易就能獲得豐厚的回報和收益,但美聯儲卻在拖我們的後腿。我們會贏!」他寫道。

市場對美聯儲將進一步降息的預期週三大幅上升,聯邦基金期貨顯示,美聯儲9月份降息50個基點的可能性接近20%,高於一天前的4%。

貿易戰拖累全球經濟

中國和德國早些時候公布了欠佳的經濟數據,令外界擔憂貿易戰正將一些主要經濟體推向衰退的邊緣。

中國經濟數據弱於預期加深了對全球第二大經濟體的悲觀情緒,投資者越來越擔心全球經濟放緩。週三公布的官方數據顯示,中國7月份工業產值同比增速放緩至4.8%,為17年來的最慢增速。

更令人擔憂的是德國GDP的負增長,加大了這個歐洲最大經濟體陷入衰退的風險。德國嚴重依賴出口,而美國和中國是其重要的貿易夥伴。全球汽車銷售的低迷也對德國汽車製造商造成了衝擊。

放眼全球其他主要經濟體,英國第二季度近七年來首次出現萎縮,義大利經濟增長持平,墨西哥剛剛躲過了一場衰退-通常被定義為連續兩個季度經濟負增長,巴西在第二季度陷入衰退。

上述國家均躋身全球前20大經濟體之列。隨著世界最大兩個經濟體貿易戰的持續,全球製造業陷入低迷,企業信心急劇下降。

國際貨幣基金組織(IMF)上月將今年全球經濟增長預期下調至3.2%,為2009年以來的最低增速,並將2020年的預期下調至3.5%。IMF警告稱,如果貿易爭端進一步升級,2020年的增長將被削減0.5個百分點。

美國貿易代表週二宣布將推遲對某些中國商品加征關稅,同時將一些產品從清單中刪除。但週三的暴跌抹去了此前引發的樂觀情緒,表明市場仍對貿易前景持悲觀態度。

白宮貿易顧問納瓦羅週三對福克斯電視臺表示,美國仍希望通過談判解決中國七個「結構性問題」,包括網路入侵、強制技術轉移和知識產權盜竊等。

中國商務部表示,中方貿易談判牽頭人劉鶴週二與美方談判代表通了電話,他們同意兩週後再次會談。


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